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算机周报:逐项手算54家17Q1业绩并提供超预期标的!

www.eastmoney.com 2017年04月19日 00:00 刘洋,刘畅

行业观点:逐项手算54 家17Q1 业绩并提供超预期标的!

本周“现金贷”自然引发对金融支付、消费金融、拨备风险、是否PB 估值的精细讨论(见下表)。大家也把推荐标的从10 个收缩到5 个再到2 个。我们0320 日深度报告推荐新大陆(应为本批新大陆个股深度潮最早,并在报告通篇没有提某些创新业务。在4 月11、4 月12 日大跌时都有新大陆的坚定发布),并对消费金融领域所有公司都有见解。。

一方面,限制现金贷,只是不断“守正”的政策趋势中的一个。2-3 月限制跨界重组、限制转型、再融资速度减慢,上周又重点警示次新股和现金贷类业务。每次申辩公司业务不属政策监管范畴,就不断迎来更严、无法再申辩的政策。与其这样,不如聚焦到反复加强的投资趋势:A)内生、守正、自由现金流。B)高质量获得高估值。C)重视三张报表。

另一方面,用17Q1 业绩前瞻说话。截至4 月15 日,计算机行业175 家公司中有113 家(64.6%)预告17Q1 利润,2 家发布17Q1 报告。我们对54 家(30.9%)主要公司手算17Q1 季报。A)最关心最重仓的标的预测。 B) 哪些超预期?业绩预告已经超预期(且我们认为与内生经营有关,而非其它处理等)标的为:新大陆、久其软件、新北洋、旋极信息、聚龙股份、捷顺科技等。 C)哪些还可能再超预期?可能有惊喜且尚未业绩预告的有:太极股份、广电运通。 D)行业17Q1 增长?2017Q1 行业利润增速尚佳,与我们全年预测一致(我们在2017 年2 月9 日报告预测2016、2017 年计算机行业利润增速为31%、17%)。但不要夸大资产负债表未披露时的利润表意义。 E) 哪些领域高增?严格没有。但每个领域第一名/排名上升的企业经常超预期。推荐各自领域排名上升的企业:航天信息、久其软件、同花顺、新北洋。

推荐标的

(1)首推可持续利润成长: 久其软件(入选申万宏源金股,预计央企雄安搬迁开启其收入新周期。17Q1 177%中位数增长)、 同花顺(预计AI 产品大卖)、航天信息(公告与境外上市公司签署谅解备忘录)、新大陆(17Q1 195%中位数增长)、中电广通(中船重工公开称决定迁入河北)

2)雄安智慧城市主线:太极股份(在京津冀开展新业务)/广联达(BIM+VR 模式解决智能建筑,国内排名第一,报表干净)/久其软件/中电广通(中船重工公开称决定迁入河北)/思维列控/世纪瑞尔(资产负债表优化,雄安主题)/赛为智能

3) AI 主线:推荐同花顺(上调17/18 盈利预测6%/9%)、神思电子、科大讯飞(智学网已解决定制化教育难题,2017 年产品逐步完善同时进入推广期)、思创医惠、天源迪科、佳都科技等。

4)可弱化风险金融IT:广电运通(提前,PB 2.5 倍、18 倍PE,预计2017Q1 业绩佳)、新北洋(Q4 利润超预期源自可持续内生)、华峰超纤(收购威富通)、二三四五、润和软件、航天信息(公告激励草案,2017 年20 倍)5)其它军工信息化&云大数据(10+深度):启明星辰(发深度报告解决市场5 点预期差)、海兰信(等待复牌)、运达科技、拓尔思、远光软件、绿盟科技。

文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002279 久其软件 研报 资金流 股吧 12.80 0.33 2.65%
002376 新北洋 研报 资金流 股吧 12.68 -0.02 -0.16%
300033 同花顺 研报 资金流 股吧 60.70 0.53 0.88%
600271 航天信息 研报 资金流 股吧 19.08 -0.18 -0.93%
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名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
民德电子 10.00% 0 0 0 0 0 0
恒银金融 9.98% 0 0 0 0 0 0
中科创达 8.20% 7 4 3 0 0 0
初灵信息 6.46% 4 2 2 0 0 0
星网宇达 4.32% 6 0 6 0 0 0
民盛金科 4.25% 0 0 0 0 0 0
华测导航 4.10% 6 4 2 0 0 0
共进股份 4.00% 0 0 0 0 0 0
思特奇 3.32% 0 0 0 0 0 0
汇纳科技 3.27% 5 0 5 0 0 0
恒信东方 3.00% 0 0 0 0 0 0
人民网 2.63% 0 0 0 0 0 0
朗科智能 2.52% 0 0 0 0 0 0
熙菱信息 2.42% 14 10 4 0 0 0
优博讯 2.33% 2 0 2 0 0 0
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汇冠股份详细 股吧0.8251.0361.258
金智科技详细 股吧0.8191.1211.432
初灵信息详细 股吧0.7440.9041.180
晶方科技详细 股吧0.7271.1131.433
新大陆详细 股吧0.7210.8851.135
同方股份详细 股吧0.7200.8400.930
新国都详细 股吧0.6800.8371.065
三六五网详细 股吧0.6700.7700.920
创意信息详细 股吧0.5950.8431.181
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