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交通运输行业周报:关注央企混改新动向,长期战略推荐快递与跨境电商

www.eastmoney.com 2017年09月14日 00:00 东北证券 王晓艳,瞿永忠,明兴,陈照林

近期央企混改持续加速推进,关注国改重点标的。随着混改不断深入,近期央企混改动作频频, 8 月 20 日至 28 日,共有四家央企陆续推进混改新进程,中国联通和中国黄金先后公布混改方案,中国轻工和中国国电先后落实实施重组方案。按照国家发改委给出的时间表,预计三季度或将密集出台混改方案,四季度将进入全面实施阶段,重点完成国有资本与民间资本、社会资本的混合。目前,铁路总公司已经分别向阿里、腾讯、一汽集团发出了参与铁总混改的邀请,预计铁路混改速度有望加快,关注铁龙物流和广深铁路。同时建议关注外运发展和中储股份。

快递竞争格局改善,旺季行情即将开启。 2017 年上半年,主要上市快递企业业务量增速分化,龙头快递企业分化继续,快递品牌集中指数(CR8)保持上升趋势, 7 月达到 77.8%(市占率中通 15.4%/韵达11.4%/圆通 13%/申通 10%/顺丰 7.9%),竞争格局持续改善。行业增速回归理性,考虑到国内消费需求维持稳健增长,电商尤其是网购市场保持较高增速、跨境电商蓬勃发展以及中西部快递需求的激发,下半年是快递旺季,预计 2017 年业务量增速仍将维持 30%+,继续维持行业优于大势评级,重点推荐韵达股份。

关注上市公司并购跨境出口电商新进展,看好跨境出口电商龙头企业。现阶段新三板融资能力较弱,而跨境出口电商快速增长需要大量资金,对接主板市场成为优选。近期,通拓科技、有课树、价之链三家跨境出口电商被上市公司并购事项均有新进展, 8 月 25 日华鼎股份公布并购通拓科技草案;有课树 9 月 1 日宣布由于正在进行与天泽信息并购相关审计工作,无法按期披露中报,暂停新三板转让;价之链 8 月 23 日宣布终止新三板挂牌,预计与其推进被浔兴股份并购事项有关。艾瑞咨询预计 2017 年跨境电商交易规模仍以 19%的较高增速增长,有望增至 7.5 万亿元,由于目前万亿级别的跨境出口电商竞争极度分散,未来第一梯队企业将享受行业较高速增长及提高市场份额双重红利。重点推荐跨境出口电商龙头跨境通。

BDI 持续上涨,航运中期供需边际改善态势不变。继续关注航运行业复苏带来的投资机会,关注中远海控。

交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股,重点关注央企改革推进。 长期推介组合:大秦铁路(601006)、广深铁路(601333)、铁龙物流(600125)、外运发展(600270)、中储股份(600787)、顺丰控股(002352)、韵达股份(002120)、跨境通(002640)、传化智联(002010)、华鼎股份(601113)。

本周推介组合:广深铁路(601333)、韵达股份(002120)、跨境通(002640)。

文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002120 韵达股份 研报 资金流 股吧 44.67 0.12 0.27%
002640 跨境通 研报 资金流 股吧 20.86 -0.12 -0.57%
601113 华鼎股份 研报 资金流 股吧 10.19 0.04 0.39%
601333 广深铁路 研报 资金流 股吧 5.08 0.03 0.59%
交运物流热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
原尚股份 10.01% 0 0 0 0 0 0
畅联股份 9.98% 0 0 0 0 0 0
新宁物流 4.69% 0 0 0 0 0 0
保税科技 2.64% 0 0 0 0 0 0
铁龙物流 2.01% 8 2 6 0 0 0
德新交运 1.96% 0 0 0 0 0 0
中储股份 1.86% 4 1 3 0 0 0
音飞储存 1.54% 6 2 3 1 0 0
万林股份 1.49% 0 0 0 0 0 0
顺丰控股 1.21% 9 0 9 0 0 0
中国中期 0.91% 0 0 0 0 0 0
澳洋顺昌 0.88% 7 6 1 0 0 0
锦江投资 0.73% 0 0 0 0 0 0
象屿股份 0.70% 7 6 1 0 0 0
西部创业 0.68% 0 0 0 0 0 0
交运物流个股未来3年盈利预测
名称 相关 2017
预测收益
2018
预测收益
2019
预测收益
韵达股份详细 股吧1.4881.8682.311
外运发展详细 股吧1.2661.3101.387
建发股份详细 股吧1.1851.3471.497
申通快递详细 股吧1.0301.2491.478
顺丰控股详细 股吧0.9731.1201.329
大秦铁路详细 股吧0.8400.8560.872
东方嘉盛详细 股吧0.7930.9631.153
广汇物流详细 股吧0.7200.9300.800
瑞茂通详细 股吧0.7050.8591.006
圆通速递详细 股吧0.5680.6770.798
象屿股份详细 股吧0.5260.6850.858
安通控股详细 股吧0.5230.6980.890
宜昌交运详细 股吧0.5130.6530.820
龙洲股份详细 股吧0.4880.6380.824
华鹏飞详细 股吧0.4740.5400.598
交运物流个股财务指标排行榜