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电商行业专题:全渠道融合进入收割期,苏宁迈入黄金时代

www.eastmoney.com 2018年06月14日 00:00 国泰君安 訾猛,陈彦辛,李梓语,彭瑛 查看PDF原文

投资建议:随着全行业新零售思维逐渐从概念深入运营层面,苏宁全渠道发力的多年积累经营逐渐进入收割阶段,当下时代背景发展下更显得心应手,也深刻感受到苏宁正在从量变到质变的过程中:线上流量运营能力提升高质量增长,线下门店调整到位、盈利能力持续提高。2018年,苏宁全渠道GMV增速再上40%+台阶,尤其第三方平台放量凸显公司线上运营能力的提升。在高增长过程中,拓展新品类、新业态的投入,物流、技术发展均离不开资金和人力的支持。随着出售阿里股票、员工持股落地,公司全渠道战略将加速前行。零售时代,竞争主战场从线上到线下,苏宁全渠道优势将陆续展现,再迎发展黄金时代。预计公司2018-2020年收入2521亿(+35%)、3270亿(+30%)、4072(+25%)亿元,净利润18.97亿、33.38亿、45.95亿元,目标价17.78元,建议增持。

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商业百货热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
重庆百货 7.50% 11 7 4 0 0 0
快乐购 4.56% 8 4 4 0 0 0
富森美 4.54% 5 2 3 0 0 0
家家悦 4.38% 23 17 6 0 0 0
江苏舜天 3.58% 0 0 0 0 0 0
苏宁易购 3.28% 21 15 6 0 0 0
商业城 3.17% 0 0 0 0 0 0
安德利 3.10% 1 0 0 1 0 0
爱婴室 2.98% 6 4 2 0 0 0
北京城乡 2.69% 0 0 0 0 0 0
永辉超市 2.55% 25 15 10 0 0 0
*ST成城 2.51% 0 0 0 0 0 0
华联综超 2.50% 1 0 0 1 0 0
上海九百 2.40% 0 0 0 0 0 0
银座股份 2.38% 1 0 0 1 0 0
商业百货个股未来3年盈利预测
名称 相关 2018
预测收益
2019
预测收益
2020
预测收益
XD大商股详细 股吧3.0203.0910.000
欧亚集团详细 股吧2.0222.0732.167
重庆百货详细 股吧1.9822.5183.050
富森美详细 股吧1.6781.8341.968
鄂武商A详细 股吧1.5851.6541.732
王府井详细 股吧1.4311.6401.901
XD美凯龙详细 股吧1.1551.3021.448
爱婴室详细 股吧1.1541.4311.749
南京新百详细 股吧1.1361.3791.465
赫美集团详细 股吧0.8111.0671.522
豫园股份详细 股吧0.8040.9360.903
家家悦详细 股吧0.7870.9481.145
天虹股份详细 股吧0.7330.8561.013
茂业商业详细 股吧0.6710.7170.747
汇嘉时代详细 股吧0.6220.6940.000
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