计算机行业2019中期策略:布局硬科技,寻找高景气

www.eastmoney.com 2019年05月15日 00:00 华泰证券 郭雅丽 查看PDF原文

布局硬科技,从产业趋势和政策驱动中寻找高景气

2019 年中美贸易关系不确定性提升,我们认为应紧跟产业发展趋势布局硬科技核心资产,把握政策导向,寻找景气度受外部影响小的细分领域。建议下半年关注智能网联汽车、信息安全/自主可控、云计算和医疗信息化。5G商用将带来车联网应用加速落地;等保 2.0带来信息安全需求大幅扩容,自主可控将是贯穿未来若干年的高景气板块;云计算是计算机十年大趋势;受益于政策驱动,医疗信息化仍处于新一轮景气周期的起点。

2018 商誉减值拖累净利润,2019Q1 云计算、医疗 IT 持续高景气

2018 年计算机行业营收同比增长 10%;受商誉减值影响,归母净利润同比下滑 47%,收入和净利润增速均创下近五年新低。2019 年 Q1 行业营收同比增长 11%,归母净利润同比增长 53%。从子板块收入增速看,云计算、医疗信息化、电子认证、电子政务等子板块延续 2018 年高景气态势。信息安全/自主可控:等保 2.0 扩容需求,贸易摩擦倒逼自力更生等保 2.0 已发布,有望带来信息安全市场需求大幅扩容。信息安全纳入央企负责人考核指标,解决安全投入驱动力问题,有望切实提升企业网络安全投入。国家资本入主多家信息安全公司,科创板承接信息安全生力军,行业龙头竞争优势凸显。贸易摩擦倒逼自力更生,网信产业从自主可控加速走向安全可靠。信息安全建议关注启明星辰、绿盟科技、卫士通、美亚柏科、中孚信息,自主可控建议关注太极股份、浪潮信息、中科曙光、景嘉微。

智能网联汽车:拥抱智慧驾驶时代

智能网联是 ICT、人工智能、汽车等行业跨界融合变革的产物,是最终实现无人驾驶的必经之路,政策推动汽车行业变革、 5G 商用在即、华为等 ICT巨头入局推动产业融合发展。各车厂计划 20-21 年量产 L3/L3+级自动驾驶车型,作为智能驾驶基础设施,车联网、高精度地图、ETC 领域均存在投资机会。建议关注四维图新、千方科技、中科创达、金溢科技、万集科技。

云计算:IaaS 景气度高,SaaS 加速转型

服务器/IDC 厂商通过与云厂商深度绑定,共享产业发展红利,19Q1 业绩实现高增长。若云计算对外开放提升,有望催生云基础设施的增量需求,中长期看好市场扩容带来的需求拉动。建议关注宝信软件、浪潮信息、中科曙光。SaaS 领域电子签名、云视频会议和兴起,建议关注用友网络、广联达、石基信息、泛微网络。

医疗信息化:拥抱新景气周期

医保控费开启医疗信息化新一轮景气周期,电子病历和 DRGs 是本轮建设的重点,未来几年医疗信息化有望持续高景气,相关公司业绩增速较高。建议关注卫宁健康、创业慧康、和仁科技、思创医惠、万达信息、国新健康。

风险提示:中美贸易摩擦不确定性;宏观经济整体下行;商誉减值风险。

查看PDF原文
文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
300078 思创医惠 研报 资金流 股吧 9.53 -0.18 -1.85%
300168 万达信息 研报 资金流 股吧 13.18 -0.35 -2.59%
300550 和仁科技 研报 资金流 股吧 44.46 -2.11 -4.53%
电子信息热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
润欣科技 10.04% 0 0 0 0 0 0
创意信息 10.01% 2 1 1 0 0 0
东软载波 4.15% 3 3 0 0 0 0
星网宇达 3.32% 0 0 0 0 0 0
天和防务 3.05% 1 1 0 0 0 0
北斗星通 2.48% 0 0 0 0 0 0
海得控制 2.23% 0 0 0 0 0 0
仁东控股 1.56% 0 0 0 0 0 0
雷科防务 1.53% 4 1 2 1 0 0
景嘉微 1.47% 12 7 5 0 0 0
大恒科技 1.44% 0 0 0 0 0 0
*ST盈方 1.33% 0 0 0 0 0 0
思维列控 1.07% 9 4 5 0 0 0
康拓红外 1.02% 1 0 1 0 0 0
惠威科技 0.44% 0 0 0 0 0 0
电子信息个股未来3年盈利预测
名称 相关 2019
预测收益
2020
预测收益
2021
预测收益
思维列控详细 股吧2.6932.3453.288
平治信息详细 股吧2.3282.8162.726
上海钢联详细 股吧1.4762.3182.941
紫光股份详细 股吧1.4171.7632.175
三利谱详细 股吧1.3432.1453.050
新智认知详细 股吧1.3321.5931.956
乐凯新材详细 股吧1.0871.7062.252
久远银海详细 股吧0.9001.2101.577
汇纳科技详细 股吧0.8971.1801.831
三七互娱详细 股吧0.8801.0491.217
每日互动详细 股吧0.8621.1581.577
新北洋详细 股吧0.7871.0161.257
华东电脑详细 股吧0.7640.8140.942
新大陆详细 股吧0.7440.9551.204
中科曙光详细 股吧0.7331.0771.434
电子信息个股财务指标排行榜