证券简称：哈尔斯 证券代码：002615 关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函 的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 楼） 二〇二五年三月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 1 月 16 日出具的《关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司申 请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120002 号）（以下简称“《问询函》”）已收悉，浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称“哈尔斯”、“公司”或“发行人”）与中银国际证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、北京市竞天公诚律师事务所（以下简称“发行人律师”）及天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关各方对问询函相关问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书中的相同。 二、本回复报告中的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题 黑体（加粗） 对问题的回复 宋体（不加粗） 对募集说明书及问询函的补充披露及修改 楷体（加粗） 三、在本回复报告中，合计数与各分项数值相加之和在尾数上若存在差异，均为四舍五入所致。 目 录 问题 1 ......3 问题 2 ......66 其他问题 ......106 问题 1 报告期各期，公司主营业务收入分别为234,499.54万元、237,802.69万元、236,324.74 万元和 231,949.02 万元，其中主营业务收入-其他分别为 24,080.81万元、29,293.47 万元、34,607.49 万元、23,338.89 万元；外销收入占比分别为 83.34%、85.68%、83.53%和 89.50%。报告期各期，公司净利润分别为 12,847.71万元、19,981.15 万元、24,734.35 万元和 22,550.34 万元，呈现上升趋势，主营业务毛利率分别为 25.62%、28.96%、31.00%和 30.00%。报告期内，公司前五大客户销售占比分别为 67.74%、67.62%、61.74%和 70.62%，客户集中度较高。报告期各期，公司期间费用率分别为 18.22%、17.67%、20.72%和 18.14%，高于同行业可比公司平均水平；其中销售费用分别为 15,091.96 万元、17,817.77 万元、23,230.84 万元和 20,159.83 万元，销售费用中网络平台费分别为 2,609.19万元、2,991.04 万元、4,807.91 万元、4,949.11 万元。发行人线上渠道主要依托天猫、京东、亚马逊等平台直接与用户交易实现销售并提供服务，并积极通过直播电商、社交电商及私域流量等渠道直接实现销售。 报告期内，发行人应收账款周转率分别为 13.07、12.71、10.77 和 9.35， 逐年下滑，存货周转率分别为 3.47、3.37、3.30 和 3.66，低于同行业可比公司平均水平。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 51,572.55 万元、41,327.48万元、49,538.41 万元和 62,694.99 万元，库存商品占存货的比例分别为 47.58%、52.36%、51.11%和 41.45%。 截至 2024 年 9 月 30 日，公司其他权益工具投资为 26.93 万元，为公司持 有的永康市融联企业管理有限公司（以下简称“永康融联”）10%股权。永康融联原名为永康哈尔斯小额贷款有限公司，为公司与其他股东于 2012 年发起设立的小贷公司。 请发行人补充说明：（1）结合毛利率、期间费用、非经常性损益等变动情况，量化说明营业收入和净利润变动趋势不一致的原因；（2）主营业务收入-其他的明细，涉及的业务是否符合相关产业政策要求，报告期内其他业务收入波动的原因；（3）结合报告期内跨境运费、出口退税、汇兑损益金额、银行资 额、占比，结合行业发展、公司产品结构及竞争力、公司市场占有率、与主要客户合作情况等,说明境外收入保持较快增长的原因及合理性；（5）结合公司与前五大客户的合作具体情况,包括但不限于客户品牌、客户业务规模及市场地位、合作历史、是否签署长期合作协议、公司在客户采购中所处地位、销售政策、信用政策、行业竞争情况等,说明是否存在对主要客户存在重大依赖，是否存在主要客户流失或销售份额下降的风险；（6）结合汇率变化和走势情况,量化分析汇率波动对发行人业绩的影响,及发行人应对汇率波动的相关措施；（7）结合公司业务特点、报告期内线上线下销售收入占比情况及可比公司情况，说明期间费用率较高的原因及合理性，期间费用规模是否与销售规模相匹配,报告期内销售费用大幅度增长的原因，销售费用中网络平台费对应的具体服务内容；（8）发行人相关业务是否涉及个人信息收集，获取的个人信息数量，在获取及收集、存储个人信息方面是否均符合《中华人民共和国个人信息保护法》等相关法律法规要求；发行人是否直接制作短剧直播等内容，发行人及子公司是否涉及影视文化传媒领域，如是，相关业务的经营模式、具体内容及收入占比情况，是否按照国家相关政策和行业主管部门有关规定开展业务，是否合法合规；（9）应收账款周转率持续下降的原因及合理性,应收账款坏账计提政策与同行业对比情况，坏账准备计提是否充分；（10）结合行业及公司特点，说明公司存货账面价值较大且库存商品占比较高的原因，各期存货跌价准备转回的原因，存货周转率持续低于同行业上市公司的原因及合理性；结合期末在手订单情况、存货周转情况，说明报告期各期末存货跌价准备计提是否充分；（11）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人是否存在新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的情况，新投入或拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除。（12）永康融联目前的经营状况，是否存在未完结的小贷业务，是否存在纠纷、诉讼等法律风险，发行人对永康融联的后续安排及时间表。 请发行人补充披露相关风险。 请保荐人和会计师核查并发表明确意见,并说明针对发行人境外销售收入所实施的具体核查/审计程序及结果。请发行人律师核查（8）（12）并发表明确意见。 一、发行人说明事项 （一）结合毛利率、期间费用、非经常性损益等变动情况，量化说明营业收入和净利润变动趋势不一致的原因； 1、公司营业收入和净利润变动情况 报告期内，公司营业收入、期间费用、非经常性损益和净利润情况具体如下： 单位：万元 项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 营业收入 236,738.92 240,712.04 242,789.86 238,891.02 营业成本 165,794.45 165,617.69 171,802.70 176,478.28 毛利金额 70,944.48 75,094.36 70,987.16 62,412.73 综合毛利率 29.97% 31.20% 29.24% 26.13% 期间费用 42,934.84 49,885.74 42,910.04 43,521.97 资产减值损失 -1,087.77 -3,933.87 -3,101.54 -2,572.06 利润总额 24,765.34 22,471.68 23,931.07 15,380.77 归属于母公司所有者的 523.54 3,404.83 716.84 964.52 非经常性损益净额 净利润 22,550.34 24,734.35 19,981.15 12,847.71 注：2024 年 1-9 月数据未经审计或审阅，下同。 报告期各期，公司营业收入规模波动较小，净利润有所增加，营业收入和净利润变动趋势不一致主要系毛利率、期间费用、非经常损益及资产减值损失等变动综合影响所致。 2022 年度主要系受毛利率影响，导致净利润有所上升，2023 年度主要受毛利率变动、期间费用中营销投入增加、政府收储土地的影响，综合导致净利润较 上年度有所增加；2024 年 1-9 月，期间费用较上年全年减少，剔除 2023 年度政 府收储土地影响后，净利润有所增加。 报告期各期，公司利润总额变动情况具体构成情况如下： 单位：万元 项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 利润总额 A 24,765.34 22,471.68 23,931.07 15,380.77 利润总额变动 B 2,293.66 -1,459.38 8,550.30 / 项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 毛利变动对利润总额的变动影响 C -4,149.88 4,107.20 8,574.42 / 期间费用对利润总额的影响 D 6,950.90 -6,975.70 611.93 / 非经常损益对利润总额的影响 E -3,353.58 3,129.01 -287.17 / 资产减值损失 F 2,846.10 -832.33 -529.49 / 税金及附加 G 266.39 -550.32 340.73 / 未计入非经的其他损益 H -317.00 150.35 -640.05 信用减值损失 I 50.75 -487.59 479.94 / 影响合计 J=C+D+E+F+G+H+I 2,293.67 -1,459.39 8,550.31 / 差异金额 K=J-B 0.01 -0.01 0.01 / 综上，公司