关于安徽蓝盾光电子股份有限公司 2023 年年报问询函的 专项核查报告 目 录 专项核查报告 1-71 中证天通会计师事务所（特殊普通合伙） 中证天通会计师事务所 （特殊普通合伙） 中国·北京 关于安徽蓝盾光电子股份有限公司 海淀区西直门北大街 43号 金运大厦 B座 13层 2023 年年报问询函的 专项核查报告 中证天通（2024）证审字 21120026 号-3 深圳证券交易所： 根据我们收到安徽蓝盾光电子股份有限公司转来深圳证券交易所 创业板公司管理部 2024 年 6 月 3 日下发的《关于对安徽蓝盾光电子股 份有限公司的年报问询函》(创业板年报问询函〔2024〕第 286 号)（以下简称“《问询函》”）。针对《问询函》中需本所发表核查意见的事项，本所进行了核查，现将核查结果回复如下： 问题 1：2023 年度，你公司实现营业收入 6.43 亿元，同比下滑 15.83%，归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）4,198.11万元，同比下滑 39.61%，收入及净利润已连续两年下滑，各季度收入、净利润及现金流变动情况差异较大。分产品来看，环境监测、交通管理、精密制造类产品的收入占比分别为 78.75%、10.65%和 7.89%。其中，交通管理的营业收入同比下滑 65.92%，毛利率为 13.82%，同比下滑 9.07 个百分点；精密制造的营业收入同比下滑 27.03%，毛利率为-8.46%。你公司称将对毛利率较低、回款周期较长的交通领域系统集成项目进行战略收缩。 请你公司： （1）结合所处细分行业的市场容量、客户需求、上下游议价能力、竞争格局等变化情况，产品的主要类型、应用领域、客户类型、 定价依据、单价、成本、销量及毛利的变动情况等，说明你公司营业收入及净利润持续下滑的合理性，并列示同行业可比公司收入、成本、净利润、产品毛利率等主要数据，详细分析你公司业绩变动情况是否与同行业公司相一致，说明差异及原因。 公司回复： 一、结合所处细分行业的市场容量、客户需求、上下游议价能力、竞争格局等变化情况，产品的主要类型、应用领域、客户类型、定价依据、单价、成本、销量及毛利的变动情况等，说明你公司营业收入及净利润持续下滑的合理性 公司的主营业务是高端分析测量仪器制造、软件开发、系统集成及工程、运维和数据服务。产品和服务主要应用于环境监测、交通管理、气象观测和精密制造等领域。客户主要为全国环境监测、公安、交通、气象等政府部门、企业及科研单位等。 环境监测业务为公司主要收入来源，2022 年度和 2023 年度的收 入分别为 4.79 亿元和 5.06 亿元，营业收入占比分别为 62.70%和 78.75%，毛利率分别为 25.93%和 32.84%，2023 年度营业收入和毛利率均同比增长。公司2023年度营业收入及净利润持续下滑主要是交通管理业务和精密制造业务的营业收入、毛利率下滑导致。其中，交通管理业务营业收入下降 65.92%，毛利率下降 9.07%；精密制造业务营业收入下降 27.03%，毛利率下降 39.53%。公司 2023 年度在不同细分行业的营业收入、营业成本和毛利率情况如下： 单位：万元 产品应用 营业收入情况 毛利率情况 领域 占公司营业 比上年同期 营业成本 比上年同期 营业收入 收入比例 增减率 毛利率 增减率 环境监测 50,634.65 78.75% 5.71% 34,004.67 32.84% 6.91% 交通管理 6,845.77 10.65% -65.92% 5,899.89 13.82% -9.07% 精密制造 5,070.74 7.89% -27.03% 5,499.93 -8.46% -39.53% 气象观测 1,739.66 2.71% 25.53% 1,140.49 34.44% 0.43% 其他业务 8.52 0.01% -88.40% 3.06 64.08% 3.06% 合计 64,299.34 100.00% -15.83% 46,548.04 27.61% 1.83% 注：1.营业收入比上年同期增减率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入；毛利率比上年同期增减率=本期毛利率-上期毛利率。2.若出现合计数与各分项数值总和不符，为四舍五入所致。下同。 （一）环境监测业务 1.市场容量和客户需求 根据 ESG 智库研究中心出具的《环保行业 ESG 白皮书》，2023 年 A股环保行业各细分板块表现中，环境监测/检测领域市场同比增长9%。 环境监测行业属于政策驱动型行业，客户群体主要定位于全国环境保护主管部门、环境监测企业及科研单位等，客户需求受政策导向和经济形势波动影响较大。 2.上下游议价能力 公司上游设备商议价能力因原材料不同而有所差异。对于关键元器件类原材料，因部分依赖进口、产品价格公开透明、采购价格通常与最终产品价格波动趋势相近等原因，公司议价能力较低，主要通过集中采购来提高议价能力；对于机械加工类、消耗性材料类原材料，因上游企业众多且市场供应充足，公司议价能力相对较强。 公司对下游客户的议价能力因取得项目的方式不同而有所差异。通过招投标取得的项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，公司通过多年自主研发与创新，在高端环境监测装备的研发与生产积累了丰富的行业经验，掌握多项核心技术，产品具有独创性和先进性，具有一定的市场影响力和议价能力。 3.竞争格局 目前行业整体市场化程度较高，国内企业占据主要市场份额，但Ecotech、Thermo Fisher 等国外企业仍在全球高端市场具有重要影响力，聚光科技、雪迪龙及本公司等国内企业逐步向高端市场渗透，市场竞争激烈，产品价格受市场需求和行业竞争影响较大。 公司是国内较早从事环境监测分析仪器研发与制造、环境监测运维服务、综合环境数据服务的龙头企业之一。经过二十余年的产品研发、行业应用和技术储备等经验积累，大气环境、水环境和污染源监测产品广泛应用于国家和各省市生态环境监测网络，公司在环境监测行业具有较强的竞争力。 4.产品的主要类型、应用领域 生态环境监测领域：公司自主研发生产的产品系列主要有颗粒物监测系统、气体污染物监测系统、地表水水质自动监测系统、地下水水质自动监测系统、噪声监测系统、烟气污染源监测系统、大气环境综合立体走航监测系统、大气网格化监控系统等。 运维服务领域：主要从事环境空气站、污染源监测设备、颗粒物及光化学组分站、水质监测站等运维服务业务。 数据服务领域：提供大气污染精细化管控服务、挥发性有机物综合治理“一企一策”、噪声综合监测、全水域数智化综合管治、臭氧污染精准溯源等解决方案。 社会化检测服务领域：从事生态环境监测的常规参数检测以及在线比对检测和验收比对检测活动。 5.客户类型、定价依据 客户群体主要定位于全国环境保护主管部门、环境监测企业及科研单位等。 定价依据因取得项目的方式不同而有所差异。通过招投标取得的项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，公司根据生产成本，结合市场价格、竞争情况，与客户协商制定价格。 6.单价、成本、销量及毛利的变动情况 环境监测业务产品2023年度单价稳中有降、成本较为稳定，订单量小幅上升；2023 年度营业收入同比增加 2,734.01 万元，同比增长5.71%；2023 年度毛利率 32.84%，同比增加 6.91%。公司环境监测业务在 2023 年度保持稳定增长。 （二）交通管理业务 1.市场容量和客户需求 根据赛文研究院出具的《2024 年中国城市智能交通市场研究报告》，2023 年公路交通固定资产投资增速明显下滑，城市智能交通市场投资同比下降超 10%。 2.上下游议价能力 公司上游设备商的议价能力相对较弱。特别对于智能抓拍机、高清显示大屏等核心产品，市场上形成了海康、大华等具有主导性和引领性的产品供应商，该等供应商对产品价格的影响力较大。 公司对下游客户的议价能力因取得项目的方式不同而有所差异。通过招投标取得的项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，下游议价能力也相对较弱。 3.竞争格局 公司作为国内交通管理行业领先的产品供应商和系统集成商，多年来在交通管理领域不断探索和实践，通过自主产品、自有软件、系统集成能力以及方案设计能力占有市场，具有强大的横向业务拓展能力。公司自主研发的交通管理领域产品成功应用于全国近三十个省级行政区的交通主管部门，拥有广泛的客户群体。 4.产品的主要类型、应用领域 公司交通管理业务包括仪器设备及系统、系统集成及工程、运维及数据服务，涵盖了外场交通信号控制、视频监控、电子警察、测速等系统建设任务，内场信息机房、指挥中心、平台软件等集成建设，交通管理仪器设备销售以及运维服务，广泛应用于交通管理的各种场景。 5.客户类型 公司客户类型主要以交通主管部门和国有企业为主，其中国有企业客户业务中部分业务系国有企业客户承揽交通主管部门相关项目后分包给公司。 6.定价依据、单价、销售模式 定价依据因取得项目的方式不同而有所差异。通过招投标取得的项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，公司根据生产成本，结合市场价格、竞争情况，与客户协商制定价格。 公司主要采用直销模式，通过上门拜访、客户回访等方式建立与客户之间的沟通联系并获取业务信息；通过参加行业会议和展会、学术交流等形式获取市场信息；通过沟通交流、参观考察、样品展示、样机试用等方式让用户了解产品；取得业务合同的方式主要包括：①参与政府部门或企事业单位的项目招投标活动；②基于与原有客户的合作基