关于苏州珂玛材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问询函回复的 专项意见 关于苏州珂玛材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 第二轮审核问询函的回复 苏州珂玛材料科技股份有限公司董事会： 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“我们”或“普华永道”)接受苏州珂玛材料科技股份有限公司(以下简称“珂玛科技”或“贵公司”)的委托，审计了贵公司 的财务报表，包括 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日及 2023 年 12 月 31 日的 合并及公司资产负债表，2021 年度、2022 年度及 2023 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注(以下简称“申报财务报表”)。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作，并于 2024 年 3 月 11 日出具了报告号为普华永道中天审字(2024)第 11004 号的无保留意见的审计 报告。 按照企业会计准则的规定编制申报财务报表是贵公司管理层的责任。我们的责任是在实施审计工作的基础上对申报财务报表发表审计意见。 贵公司于 2022 年 10 月 13 日收到深圳证券交易所《关于苏州珂玛材料科技股份 有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》(审核函【2022】010963 号)(以下简称“审核问询函”)。我们以上述我们对贵公司申报财务报表所执行的审计工作以及附件所述的核查程序为依据，对贵公司就审核问询函中提出的需由申报会计师进行说明的问题所作的回复，提出我们的意见，详见附件。 附件：普华永道就苏州珂玛材料科技股份有限公司对第二轮审核问询函需由申报会计师进行说明的问题所作回复的专项意见 普华永道中天会计师事务所 注册会计师 (特殊普通合伙) 钱进(项目合伙人) 中国 上海市 注册会计师 2024 年 3 月 日 臧成琪 附件：普华永道就苏州珂玛材料科技股份有限公司对第二轮审核问询函中提出的需由申报会计师进行说明的问题所做答复的专项意见 目 录 目 录...... 3 问题 1、关于收入增长可持续性...... 4 问题 2、关于毛利率...... 15 说明： 本回复中的字体代表以下含义： 问询函所列问题 黑体（加粗） 对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗） 对《普华永道就苏州珂玛材料科技股份有限公司对第二轮审核问询函中提出 楷体（加粗） 的需由申报会计师进行说明的问题所做答复的专项意见》的修改、补充 问题 1、关于收入增长可持续性 申请文件及首轮问询回复显示，报告期各期发行人对京东方销售收入分别为 4,928.48 万元、8,275.43 万元、5,765.86 万元，2022 年上半年公司对京东方销售收入 为 2,326.14 万元，同比下降 23.22%，最近一年一期对京东方销售收入大幅下滑。 公开资料显示，预计 2022 年全球智能手机出货量将下降 7.1%，平板电脑出货量 将下降 9.0%，而个人电脑出货量则将下降 9.5%。受需求减少价格下降影响，国内 面板厂商加大减产力度。 请发行人： （1）说明最终应用于显示面板领域收入占比情况，结合下游行业情况、最新在手订单与去年同期对比情况等，分析显示面板相关收入是否存在大幅下滑风险，发行人持续经营能力会否发生重大不利变化，并在招股说明书中补充相关风险提示。 （2）说明对各主要客户销售收入与相关客户业绩变动趋势的匹配性并分析差异原因。 请保荐人、申报会计师发表明确意见。 回复： 发行人说明： 一、最终应用于显示面板领域收入占比情况，结合下游行业情况、最新在手订单与去年同期对比情况等，分析显示面板相关收入是否存在大幅下滑风险，发行人持续经营能力会否发生重大不利变化，并在招股说明书中补充相关风险提示 （一）最终应用于显示面板领域的主营业务收入占比情况 报告期内，公司最终应用于显示面板领域的主营业务收入及占比具体情况如下： 单位：万元 项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 先进陶瓷材料零部件 1,307.86 2,357.84 2,292.58 表面处理业务 8,194.09 10,026.71 12,994.29 金属结构零部件 106.20 41.40 644.19 显示面板领域收入合计 9,608.16 12,425.95 15,931.06 主营业务收入 47,788.82 46,139.04 34,380.49 项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 显示面板领域收入占比 20.11% 26.93% 46.34% 半导体领域收入占比 47.33% 34.43% 23.00% 锂电池领域收入占比 22.85% 25.15% 18.52% 燃料电池领域收入占比 1.69% 5.25% 0.35% 半导体、锂电池及燃料电池 71.87% 64.82% 41.87% 领域合计收入占比 注：上表中所列的燃料电池领域为先进结构陶瓷应用于燃料电池制造设备。 由上表可知，报告期内公司应用于显示面板领域的收入分别为 15,931.06 万元、 12,425.95 万元和 9,608.16 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 46.34%、26.93%和 20.11%，占比逐渐下降，主要原因包括：1、受下游客户采购需求持续扩大的影响，公司在半导体、锂电池及燃料电池领域收入大幅增长，增速远高于显示面板领域，占比自 2021 年起显著提升，报告期内主营业务收入占比分别为 41.87%、64.82%和 71.87%；2、2022 年以来，下游显示面板行业受终端消费影响，公司相关产品的需求有所下降。 （二）下游行业情况 整体而言，随着我国高世代线的加快建设以及新型显示技术的发展，我国在全球显示面板产业中的地位快速提升。一方面，我国显示面板产业整体规模持续扩大，全球市场份额不断提高，面板自给率快速攀升；另一方面，我国显示技术水平稳步提升，技术水平与国际先进水平差距逐渐缩小，产业发展进入良性循环轨道。 2022 年，受地缘政治冲突、新产品周期等因素影响，消费电子产品需求疲软，对 显示面板行业造成一定程度的冲击，显示面板价格从 2021 年 8 月以来持续下跌，产业链上下游企业盈利受到一定影响，表面处理行业需求亦受到一定程度的冲击。为应对显示面板行业供给、需求之间周期性缺口，全球面板厂商采取减产措施以管控多余库存，目前库存管控效果已经初步显现，库存逐步降至健康水位，群智咨询测算 2024 年第一季度、第二季度全球 LCD 电视面板市场供需面积比（供需面积比=全球供给÷全球需求-1）达到 5.1%、3.8%，行业供需已经恢复至 5.0%左右的供需平衡状态。显示 面板价格方面，LCD 电视面板价格在经历超过一年的连续下跌后已于 2022 年 10 月出 现反弹回升，市场景气度有所筑底企稳。 图：各尺寸 LCD 电视面板月度价格走势 图：全球 LCD电视面板市场供需面积比 65寸 55寸 50寸 20% 43寸 32寸 300 美元/片 15.2% 15% 13.7% 250 200 10% 8.9% 6.5% 150 5.7% 6.2% 5.9% 100 5.4% 5.1% 5.1% 5% 50 2.7% 4.3% 3.8% 0 0% 2.9% 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1EQ2E 2020年 2021年 2022年 2023年 24年 2021 2022 2023 2024 数据来源：Omdia 数据来源：群智咨询 供给和产能利用率方面，根据 Omdia 数据，全球显示面板制造商产能利用率在 2022 年 9 月降至 58%，随着面板厂减产控制库存，行业库存降至健康水位且随着库存