2022年张家港广大特材股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2024年跟踪评级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载和出售。除委托评级合同约定外，未经本评级机构书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动或其他用途。 中证鹏元资信评估股份有限公司 地址：深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦三楼 电话: 0755-82872897 传真：0755-82872090 邮编: 518040 网址：www.cspengyuan.com 中鹏信评【2024】跟踪第【287】号 01 2022年张家港广大特材股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2024年跟踪评级报告 评级结果 评级观点 本次评级结果是考虑到：张家港广大特材股份有限公司（以下简称 本次评级 上次评级 “广大特材”或公司，股票代码：688186.SH）在特钢行业具备一定 主体信用等级 AA- AA- 的竞争优势，且下游客户资质较好，与客户合作较为稳定，同时公 评级展望 稳定 稳定 司产品应用领域较广，下游风电装机需求空间仍大，公司持续推动 广大转债 AA- AA- 产业链一体化，新增产能陆续投产，收入规模有所提升，且对公司 未来业务承接与扩张提供了支撑。同时中证鹏元也关注到，“广大 转债”价格低于面值幅度较大，公司新建项目尚未达到预期收益， 项目建设的持续投入使得公司面临较大的债务压力与一定的资本支 出压力，风电行业竞争加剧及产业链降本压力传导的影响，对公司 产品盈利形成挤压，应收款项对营运资金形成一定占用，且存在客 户集中度较高的风险。 ……