申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于江苏泽润新能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之 上市保荐书 保荐人 二〇二五年一月 目录 目录...... 1 一、发行人基本情况...... 2 二、发行人本次发行情况...... 13 三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况...... 19四、保荐人是否存在可能影响其及其保荐代表人公正履行保荐职责的情形的说明 ...... 20 五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项...... 20 六、保荐人按照有关规定应当说明的事项...... 21 七、保荐人对发行人持续督导工作的安排...... 31 八、保荐人认为应当说明的其他事项...... 32 九、推荐结论...... 32 深圳证券交易所： 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“保荐人”）及其保荐代表人已根据《公司法》《证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》《深圳证券交易所股票发行上市审核规则（2024 年修订）》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年修订）》《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第 2 号——上市保荐书内容与格式》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 除另有说明外，本上市保荐书所用简称与《江苏泽润新能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。 现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）基本资料 中文名称 江苏泽润新能科技股份有限公司 英文名称 ZERUN CO., LTD 注册资本 4,790.0867 万元人民币 法定代表人 陈泽鹏 有限公司成立日期 2017 年 3 月 16 日 股份公司设立日期 2022 年 11 月 25 日 公司住所 常州市金坛区直溪镇亚溪路 16 号 邮政编码 213251 电话号码 0519-8265 0616 传真号码 0519-8265 0616 互联网网址 http://www.zerun-tech.com/cn 电子信箱 zrzq@zerun-tech.com 负责信息披露和投资者关系的部门 董事会秘书 负责信息披露和投资者关系的部门负 王亮、0519-8265 0616 责人和电话号码 （二）发行人的主营业务、核心技术和研发水平 1、主营业务 公司是一家专注于新能源电气连接、保护和智能化技术领域，专业提供光伏组件接线盒产品一体化解决方案的高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业。自设立以来，公司始终紧跟全球太阳能光伏组件的技术发展路线，通过持续技术创新和产品研发，致力于为下游行业和客户提供安全、可靠、高效、智能的光伏组件接线盒系列产品。 公司秉承技术驱动、市场导向的理念，通过多年的技术积累，在国内外光伏组件接线盒领域确立了较为突出的行业地位和品牌形象，截至报告期末，已形成 自主研发的国内专利 99 项，其中发明专利 27 项，形成 2 项境外发明专利。公司 参与了光伏组件接线盒国家标准 GB/T 37410-2019《地面用太阳能光伏组件接线盒技术条件》的制定，担任中国光伏行业协会会员单位、亚洲光伏产业协会理事单位、江苏省光伏产业协会理事单位。公司 Z8X 产品为全球首个取得 TUV 莱茵35A 认证的光伏组件接线盒，ZS 产品为中国大陆首款通过 TUV 莱茵认证的智能接线盒产品，Z8S产品为中国大陆首个取得TUV莱茵认证的三分体智能接线盒，Z8H 产品为全球首个通过国家光伏质检中心 CPVT 深蓝海洋认证的接线盒产品，Z8C 产品是行业首个两部件结构接线盒，也是国内电气连接点最少的三分体接线盒，荣获“光能杯”2021 年度单品、2022 年“质胜中国”光伏零部件接线盒优胜奖、“光能杯”2023 最具影响力场景化产品，入围全美顶级光伏产品名录。 凭借自身设计开发、品质管控和服务响应的综合优势，公司与客户A、Maxeon、客户 B、客户 C、Sonnenkraft 等国际知名光伏组件企业，TCL 中环、阿特斯、协鑫集成、亿晶光电、润阳股份、赛拉弗、大恒能源、海泰新能、中清光伏等国内领先的光伏组件厂商建立了良好的合作关系，最终产品广泛应用于海内外太阳能光伏电站。 公司利用在光伏组件接线盒领域的技术储备，近两年加快了对新能源汽车辅助电源电池盒的技术布局，公司已经与骆驼集团签署战略合作协议，成为其新能源汽车辅助电源电池盒的重要供应商，通过骆驼集团向宝马、奔驰、小鹏、蔚来等多家整车厂商供应新能源汽车辅助电源电池盒。小鹏车型、蔚来车型项目辅助 电源电池盒已向骆驼集团量产供应，宝马车型项目、奔驰车型项目的辅助电源电池盒已进入中批量试产阶段，新能源汽车辅助电源电池盒业务未来有望成为公司新的增长点。 2、核心技术 光伏组件接线盒作为太阳能光伏发电系统必不可少的配套产品，是一门集电气设计、机械设计与材料科学相结合的跨领域的综合性产业。一款新的光伏组件接线盒在研发、设计及生产阶段，除了产品本身的抗老化、防尘防水、耐高温、耐紫外线的基本特性外，还需要考虑配套光伏组件的技术参数、生产工艺、应用场景以及下游组件厂商的特殊需求等多项因素。 公司深耕光伏组件接线盒领域多年，秉持研发促进技术进步，创新驱动企业发展的信念，十分重视光伏组件接线盒产品的技术创新。公司大力发展连接、保护和智能化领域的新技术，不断优化产品结构和性能，已经推出近 30 种型号的产品以适应客户多样化的应用场景和电池组件技术。在新能源领域，公司依托在光伏组件接线盒领域的积累，拓展新能源辅助电源电池盒业务并积极布局相关领域的技术研发工作，形成了多项新能源领域的核心技术。 公司的核心技术情况如下： 公司主营业务或主要产品中应用的核心技术情况 应用方向 技术名称 与公司主营业 技术先进性及具体表征 务的相关性 1、使用电极夹持汇流条和接线盒的导电器 件，并通过瞬时大电流，在汇流条和导电器 件间局部产生高热形成液态焊核，焊核冷却 应用于组件 结晶后将此两部件融为一体，导通电阻极大 汇流条连接 光伏组件接线 降低； 光伏组件接 的高可靠低 盒与组件汇流 2、电阻焊过程中，焊机对焊点进行电流、压 线盒 成本的电阻 条的连接方式 力、位移、温度等多达 19 项参数监控，彻底 焊技术 杜绝虚焊，确保组件生命周期内的连接安全； 3、消除了常规加锡焊接产生的大量烟尘，因 此电阻焊接是洁净连接，更环保； 4、电阻焊技术有助于组件接线盒全自动化安 装，实现组件车间无人化。 基于二极管 1、使用二极管引线压延一体成型焊盘，实现 引线一体压 减少光伏组件 线缆、汇流条和二极管的叠层共点连接，大 光伏组件接 延成型的光 接线盒电气连 幅降低了普通接线盒通过中间导体转接带来 线盒 伏旁路保护 接点，增强电气 的连接点多、导通效率低的风险，提高光伏 技术 安全性 接线盒在电站的寿命周期内的可靠性； 2、二极管引线处理使用压延成型方式，减少 公司主营业务或主要产品中应用的核心技术情况 应用方向 技术名称 与公司主营业 技术先进性及具体表征 务的相关性 生产加工工艺，有效提高生产加工效率； 3、导线直接与二极管引线压延成型后形成的 焊盘连接，省去了转接的铜导体，可大幅降 低成本，提高了电站的盈利能力，为“双碳” 做出接线盒端最大的贡献。 1、强制散热技术加快了接线盒内部热量的消 散，显著降低接线盒工作温度，避免塑胶件 过温老化，延长接线盒寿命； 2、强制散热技术的使用能大幅降低肖特基二 光伏组件接 大幅提升接线 极管工作时的 PN 结温度，进而提高了肖特基 光伏组件接 线盒的强制 盒热逃逸能力 二极管的工作承载电流能力； 线盒 高效散热技 和电流承载能 3、采用接触式非载流散热器设计，融合镀锡 术 力 层和接线盒灌封，解决了铜铝原电池反应的 电化学腐蚀问题，在莱茵 TUV 的 3 倍 IEC 通 电高低温循环测试后，使用该技术的接线盒 仍具有极高的安全性，为接线盒提供更优异 的散热性能。 1、防脱结构的