东方财富网 > 研报大全 > 中国石油-研报正文
中国石油-研报正文

Q2归母净利润416亿元,Q3有望向上

www.eastmoney.com 2023年08月31日 天风证券 张樨樨 查看PDF原文

K图

  中国石油(601857)

  中国石油2023H1业绩稳增长

  2023H1公司营收达14799亿元,同比-8.3%,归母净利润为853亿,同比+4.5%。其中2023Q2公司营业收入达7474亿元,同比-10.5%;归母净利润为416亿元,同比-2.5%。2023H1EPS为0.47元,计划中期分红0.21元/股。

  上游板块:上半年油价承压的情况下业绩同比增长

  23H1原油和天然气的产量同比分别+5.0%、+6.7%。Q2在油价下滑的情况,经营业绩环比提升,我们认为可能原因有是天然气提价。

  炼化板块:Q2炼油利润略有下滑,化工扭亏为盈

  炼油板块Q2经营利润为91亿元,环比略降3%,原油加工量环比+6%,利润环比略下降主要是毛利空间收窄。

  化工板块2023H1经营亏损1.61亿元,主要是化工市场低迷,大多化工产品毛利下降,然而2023Q2扭亏为盈(经营利润为7.7亿元)。

  天然气销售板块

  公司国内天然气销量同比+4.8%,而子公司昆仑能源零售气量同比+9.5%,在体系内占比持续提升。

  资本支出:聚焦上游增储上产

  资本支出方面,上半年851亿元,同比-8%。其中上游勘探开发资本开支+9%;炼化资本开支大幅下降,主要因中科炼化大项目已经投产,而新项目吉林乙烯、广西乙烯刚刚启动投入尚小。

  盈利预测与投资评级

  原预测2023-2025归母净利润1486/1524/1548亿元,现由于看好公司增储上产的实力以及成本控制能力,上调至1625/1646/1670亿元,对应PE8.7/8.6/8.5倍,维持“买入”评级。

  风险提示:经济衰退带来原油需求下降,从而导致油价大幅跌落的风险;未来新项目投产不及预期的风险。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001460.01
珀莱雅详细47145.22110.0084.30
五粮液详细46223.00162.00129.80
东鹏饮料详细44319.00242.10210.98
比亚迪详细43420.00312.20372.10
山西汾酒详细42285.00204.51199.24
宁德时代详细39450.00290.00268.62
青岛啤酒详细3894.1263.1568.60
古井贡酒详细38300.00217.84164.90
泸州老窖详细38244.88110.00121.58
迈瑞医疗详细38425.97220.98255.28
天味食品详细3721.9014.0112.66
海天味业详细3756.5045.2040.44
今世缘详细3775.0050.0050.23
伊利股份详细3742.2130.0827.43
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500