消费电子:Meta Ray-Ban再进化,模型/生态为眼镜终端竞争所在
投资要点
MetaRay-Ban智能眼镜迎来v11重大更新,为用户带来更智能的交互体验。其中,“实时AI”(LiveAI)功能成为本次更新的最大亮点,参与“早期体验计划”的用户将率先体验到这些新功能。
Meta智能眼镜再进化,新增实时AI/翻译/Shazam功能。(1)LiveAI:该功能Ray-Ban智能眼镜能够捕捉视频,并利用AI根据用户的实时活动提供“实时、免手操作的帮助。“LiveAI”功能在使用时,MetaAI能够通过眼镜实时观察用户所看到的画面,并与用户进行更加自然的对话。它能为用户在日常活动中提供实时的免手操作帮助和灵感,例如准备食材、园艺,或者探索新街区。用户无需每次都说“HeyMeta”,可以直接提问,还能参考之前对话中的内容,并随时打断或更改话题。未来,“LiveAI”将在恰当时机主动提供实用建议,无需用户开口。(2)实时转译:MetaRay-Ban支持英语与西班牙语、法语和意大利语之间的即时翻译。当用户与说这些语言的人交谈时,眼镜会通过开放耳扬声器将对方的讲话翻译成英语,并在用户的配对手机上显示文本内容。(3)Shazam:用户可以通过对眼镜说“HeyMeta,whatisthissong”来识别歌曲,结果会通过音频读出。上述功能都只对美国和加拿大的用户开放,实时人工智能和实时转译只能通过早期访问计划获得,而Shazam集成正在向北美的所有用户推出。
AI眼镜硬件配置及供应链高度趋同,模型及生态或为各家产品突出卖点。根据XR研究院信息,AI眼镜在硬件配置及供应商方面呈现出高度同质化,均采用高通AR1芯片、索尼681图像传感器(1200万像素),并配备5颗高性能麦克风,电池容量均为160毫安时上下,重量也都在50克左右。这种硬件配置与供应链的高度趋同,预示着未来巨头们在AI眼镜领域的竞争将更多地聚焦于生态系统和AI大模型。国内模型方面:(1)豆包:12月18日,字节跳动正式发布豆包视觉理解模型,为企业提供极具性价比的多模态大模型能力。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为3厘,一元钱就可处理284张720P的图片,比行业价格便宜85%,以更低成本推动AI技术普惠和应用发展。豆包大模型多款产品也迎来重要更新:豆包通用模型pro已全面对齐GPT-4o,使用价格仅为后者的1/8;音乐模型从生成60秒的简单结构,升级到生成3分钟的完整作品;文生图模型2.1版本,更是在业界首次实现精准生成汉字和一句话P图的产品化能力,该模型已接入即梦AI和豆包App。(2)混元:擅长开放域聊天、内容创作、知识问答等,接入微信搜一搜、搜狗搜索等搜索引擎。(3)通义千问:拥有千亿参数,可用于智能问答、知识检索、文案创作等场景,具备多轮对话、文案创作、逻辑推理、多模态理解、多语言支持等核心能力。(4)文心一言:知识增强型对话语言模型,千亿级参数量,在知识问答、创意生成等任务上表现出色,具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。(5)星火大模型:支持对话、写作、编程等功能,还能提供语音交互方式,具备文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力和多模态能力等核心能力。
投资建议:智能可穿戴设备的需求增长,以及生成式人工智能大模型的崛起,正在将AI音频眼镜推向更广的市场。在短期内AR眼镜用户画像较为模糊背景下,智能音频眼镜以替代耳机功能为切入口,以眼镜(矫正视力/装饰)为载体,搭配AI提高体验与卖点,有望开辟音频新赛道。建议关注进入各产品供应链或有相关技术储备厂商。如,光学:水晶光电、歌尔股份、欧菲光、韦尔股份;组装:歌尔股份、亿道信息、天健股份、龙旗科技、佳禾智能等;存储:兆易创新;摄像头:韦尔股份、舜宇光学科技等;SoC:恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技等;结构件:杰美特、长盈精密;屏幕:京东方-A、华灿光电、JBD(未上市);电池:豪鹏科技、ATL(未上市)、德赛电池、欣旺达;终端厂:Rokid(未上市)、雷鸟创新(未上市)、Xreal(未上市)、影目科技(未上市)
风险提示:技术演进轨道与产业生态尚未定型风险;对前瞻重点技术产业化进程敏感性不强风险;内容生态建设不及预期风险;下游需求不及预期风险。
标题 | 东财评级 | 评级变动 | 报告日期 | 机构名称 |
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