标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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宏观周报:“两新”政策加力扩围,特朗普关税风声渐起 | 2025-01-10 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
2024年12月通胀数据点评:通胀低位波动,但回升或可期 | 2025-01-10 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
需求、供给以及房价的三维解析:降息后美国地产该如何展望? | 2025-01-06 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
宏观周报:央行持续释放流动性,俄罗斯又断供天然气 | 2025-01-03 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
2024年12月PMI数据点评:制造业平稳收官,非制造业超预期改善 | 2025-01-02 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
宏观周报:关注国内外重磅会议,警惕海外风险波动
一周大事记
国内:夏季达沃斯重磅来袭,房屋养老金制度值得关注。6月26日,住建部与中国银行领导就深化政银合作、推动住房和城乡建设事业高质量发展进行交流,指出要探索建立房屋养老金制度;27-29日,夏季达沃斯论坛在天津召开,主题为“企业家精神:世界经济驱动力”,开幕式李强表示中国将在扩大内需潜力、激活市场活力等方面推出更多务实举措,预计第二季度经济增速将快于第一季度,全年有望实现5%左右的预期增长目标;28日,《中华人民共和国和新西兰关于全面战略伙伴关系的联合声明》公布,未来中国与新西兰的战略伙伴关系将不断巩固和深化,后续双方有望继续加深在农业、科技、绿色、教育等领域的合作;28日,国家统计局公布数据显示,5月份,全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降12.6%,降幅较4月份收窄5.6个百分点,后续预计在政策效果逐渐显现下,工业生产将逐渐向好;27日,据沪深交所官网消息显示,4家企业再融资项目申请获证监会注册生效,成为“第三支箭”后,A股首批落地的上市房企再融资项目,后续仍要加大对房企融资的支持力度。
海外:欧美继续放鹰,地缘政治风险需持续关注。当地时间26日,日央行公布6月份的议息会议纪要发布,短期内日本央行或维持超宽松货币政策,需要关注后续日本通胀走势,以及日央行对于通胀的预测是否改变;目前影响原油价格利空因素,美国仍有加息可能,且海外经济仍处于下行区间,利多因素,除了周末俄罗斯事件外,美国原油库存仍在下降,多空因素博弈下,油价延续震荡局势,预计短期油价仍呈现波动,未来仍需关注地缘政治局势变化及海外经济下行情况;当地时间26日,欧洲央行年度经济论坛上,IMF就通货膨胀的进展发出强烈信号,要求欧盟各国央行积极采取措施应对高通胀,此外,鲍威尔、拉加德、贝利都表示美欧英将继续鹰派,与日央行形成明显差别,后续美欧货币政策或仍偏紧;当地时间27-28日,美国多项数据发布,耐用品订单超预期,Markit制造业PMI不及预期,新屋销售超预期,大银行通过年度压力测试,但后续随着利率升高的滞后效应逐步显现,美国经济压力或将有所增大。当地时间27日,美国晨间咨询公司的民调显示,特朗普支持率超过拜登,24年,除美国大选外,欧洲议会大选,其他多国也有大选,需持续跟踪。
高频数据:上游:布伦特原油现货均价周环比下降2%,铁矿石、阴极铜期货结算价分别周环比上升0.85%和下降1%;中游:本周螺纹钢价格周环比下降1.02%,水泥价格指数周环比下降1.23%,秦皇岛港动力煤平仓价回落0.52%;下游:房地产销售周环比上升38.34%,乘用车市场零售量较去年同比增长9%;物价:蔬菜价格周环比下降0.79%,猪肉价格周环比下降0.95%。
下周重点关注:中国6月财新制造业PMI,欧德法意西6月Markit制造业PMI(周一);德国贸易帐(周二);法国5月工业产出月率,欧元区PPI(周三);美国第三季度整体全面风险评分(周四);美国6月非农就业人数变动、平均每小时工资、劳动参与率(周五)
风险提示:国内复苏不及预期,海外经济通胀下滑不及预期。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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房地产行业2025年投资策略:调整接近底部,政策助力去库存 | 2025-01-12 | 西南证券 | 刘洋 |
宏观周报:“两新”政策加力扩围,特朗普关税风声渐起 | 2025-01-10 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
2024年12月通胀数据点评:通胀低位波动,但回升或可期 | 2025-01-10 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
管理培训领军者,延续高分红重视股东回报 | 2025-01-09 | 西南证券 | 刘言,苟宇睿 |
机械行业2025年投资策略:攻守兼备,聚焦新质生产力和顺周期 | 2025-01-08 | 西南证券 | 邰桂龙,周鑫雨,张艺蝶 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 54 | 2600.00 | 1674.00 | 1436.00 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 128.60 |
珀莱雅 | 详细 | 49 | 145.22 | 110.00 | 80.45 |
宁德时代 | 详细 | 47 | 446.00 | 290.00 | 246.00 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 171.39 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 438.00 | 312.20 | 266.02 |
今世缘 | 详细 | 44 | 75.00 | 50.00 | 42.07 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 74.22 |
东鹏饮料 | 详细 | 42 | 284.62 | 190.80 | 276.96 |
阳光电源 | 详细 | 41 | 135.00 | 79.83 | 71.15 |
东方电缆 | 详细 | 41 | 71.25 | 52.83 | 54.73 |
金山办公 | 详细 | 39 | 372.00 | 228.53 | 255.51 |
重庆啤酒 | 详细 | 38 | 75.01 | 54.94 | 56.48 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 168.01 |
泸州老窖 | 详细 | 38 | 244.88 | 110.00 | 113.34 |