2023年经营概况

2023年度内外部经营环境更加复杂多变,公司努力克服不利因素的影响,2023年公司实现营业收入21.45亿较上年同期增长16.19%,归属于上市公司股东的净利润3085万元,同比下降78.6%,主要财务指标如下表:


万元
主要财务指标 2023 年 2022 年 增幅 主要原因
营业收入 214,499 184,617 16.19% 销量增长
营业成本 172,565 139,238 23.93% 销量增长
毛利率 19.55% 24.58% 降价影响
归属于上市公司股东
的净利润 3,085 14,416 -78.60% 毛利率下降、
商誉减值
销售净利率 1.44% 7.81% 毛利率下降
销售费用 3,967 3,726 6.46%
管理费用 12,418 11,904 4.32%
研发费用 12,207 13,331 -8.43%
财务费用 5,459 3,170 72.21% 借款增加

1、营业收入分析

2023年营业收入为21.45亿元,同比增长16.19%,分行业、分产品、分地区的营收构成见下表。


营业收入构成 2023 年 2022 年 同比增减
金额 占比 金额 占比
营业收入合计 214,499 100.00% 184,617 100.00% 16.19%
分行业
光学镜头制造
业 206,479 96.26% 179,176 97.05% 15.24%
其他业务 8,020 3.74% 5,441 2.95% 47.40%
分产品
安防类 143,669 66.98% 139,604 75.62% 2.91%
智能家居 24,053 11.21% 28,739 15.57% -16.31%
车载类 21,987 10.25% 7,506 4.07% 192.92%
汽车部品 8,591 4.01% 0 0.00% 0.00%
机器视觉 2,916 1.36% 2,529 1.37% 15.28%
应用光学 5,263 2.45% 798 0.43% 559.40%
其他业务 8,020 3.74% 5,441 2.95% 47.40%
分地区
境内 191,780 89.41% 166,083 89.96% 15.47%
境外 22,719 10.59% 18,534 10.04% 22.58%

由上表可知,2023年业务增长主要来自车载光学等新兴业务,增长动力充足,安防类恢复性增长,境外营收增长较快。

2、净利润下降的主要原因

归属于上市公司股东的净利润3,085万元,同比下降78.6%,主要原因:

(1)毛利率下降,2023年综合毛利率19.55%,2022年综合毛利率24.58%,毛利率下降是本年利润减少的主要原因;

(2)计提商誉减值准备2,510万元,系玖洲光学减值测试计提减值;

(3)新增财务费用2,289万元,系负债增加及计提可转债财务费用所致。

2024年一季度经营概况

2024年一季度实现营收5.69亿元,同比增长38.47%,归属于上市公司股东的净利润4,026万元,同比增长294.04%,主要财务指标见下表:


主要财务指标 2023Q1 2022Q1 增幅 主要原因
营业收入 56,865 41,067 38.47% 销量增长
营业成本 44,866 32871 36.49% 销量增长
毛利率 21.10% 19.96%
归属于上市公司股
东的净利润 4,026 1,022 294.04% 子公司盈利、
政府补助
销售净利率 7.08% 2.49% 净利润增长
销售费用 1255.2 793.3 58.22% 业务开发
管理费用 3653.5 3478.7 5.03%
研发费用 2444.9 2298.0 6.39%
财务费用 1546.4 1289.4 19.93% 转债费用

营业收入和净利润增长的原因主要为传统安防出货量较上年同期增长较快,毛利率略有回升,子公司宇承科技、玖洲光学(上年同期未并表)实现营收、利润双增长。

Q1:注意到公司2023年安防类营收小幅增长、智能家居类产品营收降幅较大,2024年一季度是否好转,安防类产品预计未来的景气程度如何?

2023年安防市场需求整体表现偏弱,专业安防和泛安防产品市场竞争加剧,公司安防类、智能家居类产品营收不及预期,2023年上半年表现疲软,7月始出货量明显恢复增长,2024年一季度安防产品出货量增幅较大,智能家居小幅增长,可见,传统安防及泛安防行业恢复性增长的特征比较明显,但安防行业在国内发展多年,目前属于较成熟行业,行业预期稳定增长,未来持续大幅增长的预期不高。

Q2:年报显示公司前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例较上年下降较多,是何原因,公司与大客户合作的稳定性如何?

前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例2022年为64.94%,2023年为51.93%,主要客户对公司营收贡献的集中度仍然较高,公司与主要客户的业务合作稳定深入。前5名客户比例下降的原因主要有:1、营业收入构成发生变化,2022年安防镜头营收占比为75.62%,2023年为66.98%,公司业务增量较多集中在车载光学和新应用领域,前5名客户目前均为安防客户;2、单位2客户由于前期对公司采购集中度过高,主动调整了供应商结构。随着公司车载光学业务的快速发展及新业务领域的拓宽,未来安防行业收入占比将继续下降,前5名客户占比也将继续下降,公司与大客户的业务合作也将会在更多的领域逐步开展。

Q3:近二年安防产品价格及毛利率下行,公司产品价格及毛利率是否见底?面对这些问题,公司有何对策?

自去年下半年以来,行业需求转强,公司2024年一季度毛利率小幅回升,总体上预计当前的毛利率处于底部区域,下行空间有限,但市场受宏观经济、对外贸易形势、行业变化、竞争格局等多方面综合影响,具体情况请见后续的报告。公司的对策:1、降本增效,实施精细化管理,严格控制成本费用;2、加大研发投入,加速产品更新换代;3、开发应用新材料、新工艺,提供性价比高的新产品;4、拓宽业务线条,开发销售更多高附加值产品。

Q4:公司持有宇瞳玖洲20%股权,有无继续收购剩余股权的计划?

相关信息请查阅公司于2022年5月26日披露的《关于受让东莞市玖洲光学有限公司部分股权的公告》(公告编号2022-031),后续如有相关进展会按监管要求披露。

Q5:公司大幅下修可转债转股价格是基于何种考虑?公司是否有强赎计划?

根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司债券》及《募集说明书》等相关规定,公司在第二次触发下修条件时,进行了可转债转股价格下修。如触发赎回条件,是否赎回,公司届时按照监管规定审议并披露,目前没有具体的赎回计划。

Q6:请问公司产品在人形机器人方面有何应用?公司在智能驾驶领域目前有哪些客户?车载方向与HW有合作吗?

公司暂无针对人形机器人的产品专案,在工业机器人、新能源机器人(移动充电)、服务机器人(扫地机器人)方面有应用;公司智能驾驶领域光学镜头、光学部件产品,通过tiler1或车企模组子公司覆盖到国内大多数新能源汽车厂商及传统车企。汽车光学方面间接有跟长安深蓝、东风岚图、理想汽车、蔚来汽车、BYD、吉利汽车、上汽大通、Smart等汽车品牌合作。汽车光学正在配合HW在HUD和激光雷达光学产品进行技术打荷、送样,车载镜头通过tiler1客户有超声波雷达摄像头给HW汽车链SLS车厂配套融合一体泊车方案。

Q7:公司光学镜头可以应用到无人机吗?有没有计划把镜头业务扩充到低空经济领域呢?

公司产品应用于大疆民用无人机,此外,公司与南京先飞机器人、深圳联合飞机、广州极飞科技公司进行项目合作,目前处于小批量样试阶段。公司专注于光学镜头的研发、生产和销售,始终关注光学镜头在兴新领域中的应用。

Q8:公司的车载镜头、HUD和激光雷达光学件业务进展如何?未来三年预计能达到怎样的规模?

玖洲光学的主要产品为车载镜头、汽车视觉子公司的主要产品为HUD反射镜和激光雷达光学配件,2023年营业收入均实现较高幅度增长,2024年一季度玖洲光学营收、利润较上年同期实现大幅增长,汽车视觉公司HUD和激光雷达光学件获得较多项目定点,逐步释放业绩,在智能驾驶领域未来三年有望取得较高增长速度。车载光学作为公司战略发展方向,将跟随智能驾驶应用推广而快速发展,车载光学市场容量远大于安防镜头,长期而言,目标是车载收入规模超过传统业务。

Q9:2023年公司在产品结构优化、市场开拓方面有何亮点?

公司长期致力于产品升级,为客户提供优质产品和解决方案,2023年公司一体机、非球面玻璃镜片取得明显进展,一体机在北美市场取得突破,国内头部企业采购量增长,带动公司一体机产品在行业内的应用,模造玻璃镜片实现大批量供应,应用于ADAS镜头,间接供应智能驾驶纯光学方案客户。2024年一季度上述产品出货量同比快速增长。

不断拓宽产品路线,收购奥尼光电100%股权,进入微单(数码相机)、微影(电影摄影)、医疗镜头等领域。

Q10:如何看待2024年全年营收和利润情况?

综合2023年下半年以来的市场表现和公司出货量情况分析,2024年安防行业复苏迹象较明显,2024年公司传统业务保持稳定小幅增长,公司的车载光学业务和应用光学保持较快增长,预计全年营业收入实现10-20%增长,影响利润的因素复杂多变,对公司收入、利润情况请以公司定期报告为准。