(一)公司简要介绍及23年三季度经营情况

公司是专业从事小模数齿轮、精密减速器及零部件等产品研发、生产与销售的高新技术企业,主要产品包括齿轮、精密减速器(含谐波)及零部件、新能源传动以及气动工具等产品。本公司主要产品作为重要零部件被广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域提供具有核心竞争力和定制化的齿轮、精密减速器及相关零部件产品,现已进入全球一流企业供应链体系,为小模数齿轮行业龙头。

1、23年报告期营业收入31,673.90 万元,比上年同期下降9.56%,从单季度分析:第三季度营收1.17亿,同比上升7.61%。主要原因是第一季度收入下降导致,第二季度收入比第一季度环比增幅39.28%。第三季度环比略增。收入下降幅度逐步收窄。

2、报告期综合毛利率18.91%,与上年同期基本持平,

3、费用分析:1)销售费用同比增加100.1%,主要原因是推广业务量,销售人员外勤出差、展会等频次增加等所致。2)管理费用同比增加61.44%,主要是新建厂房上年12月转固增加计提折旧额所致。3)第三季度设备搬迁费用比较大,因原租的厂房归还及公司重新规划调整,七大事业部进行搬迁到新厂区,目前新能源传动、滚齿、精机、电驱动、齿轮箱、谐波减速器等事业部已基本搬迁到位,气动工具事业部12月底前完成搬迁。以上费用增加等的因素导致净利下降30.33%

4、研发情况:截至2023年6月30日,公司共有50项专利,其中发明专利11项。截至2023年6月末,在申请发明专利15项。23年报告期研发投入占总收入3.62%,比上年同期略有增加。

二、投资者关注的主要问题及回复

Q:下游需求看Q4有没有变化?各业务板块2024目标展望?

A:公司募投项目重点放在新能源传动齿轮、座舱智能驱动和谐波减速器领域。目前谐波减速器及新能源传动所采购的海外设备已逐步到位形成产线。这两块业务明年量会逐步起来。另外原业务如家居智能、医疗、电动工具等板块预计有一定增长。

Q:谐波减速器产能规划

A:公司对谐波减速器新厂区空间预留四条产线,每条产线年产约3.5万台设置。公司根据市场需求再逐步扩产。

Q:气动工具毛利率提升?

A:1、和产能利用率有一定关系,今年出货量增加,固定费用分摊的更小

2、内部对生产过程控制、工艺革新等降本增效措施

Q:行星减速器今年下游需求情况?

A:下游有电动工具行业,此外,还包括家居、医疗、汽车座舱,机器人等领域。

风险提示:调研涉及公司未来发展展望、预计及目标等均不构成公司的实质承诺,投资者及相关人士等均应对此保持足够的风险认识。