公司分别介绍湘财股份、湘财证券目前业务发展情况。

1.请问根据客户画像目前消费者痛点是什么?客户群体如果按照年龄分层的话大概是怎样的?

答:目前,客户群体如果按照年龄分层40岁以上的中年人居多,30岁以下的年轻人分两类,一类偏好自主股票交易,另一类选择第三方基金销售等渠道理财。湘财证券的投顾客户群体偏向于日常咨询、年龄层偏大。

券商服务的核心痛点在于投资者交易过程中的问题无专人回答等,另外,客户对证券交易陪伴式服务感兴趣,证券公司的研究所和投资顾问服务在散户陪伴方面较少。

2.投顾业务需求和资本市场的波动性关联度大吗?

答:不大。呈正相关但不会是同比例波动。投顾的核心在于提示风险,但要做到反向提示风险较难,从商业模式角度,很多证券公司不愿做投顾,但是这个赛道比较符合监管部门要求,能反应证券公司最核心能力现代服务业。

3.去年贸易24个亿毛利率是亏损的吗?

答:毛利率基本持平。湘财股份在为证券公司提供支持的大战略下,在上市公司层面还是需要拓展业务规模。上市公司原有的实体板块,受大环境影响实体板块无法为上市公司提供大额的收益,但公司在哈尔滨有土地、房产等固定资产。为提升资产的使用效率,公司通过贸易做新的尝试,例如前年开展的成品油贸易,毛利率较为可观,除成品油贸易,公司也在探寻其他提升上市公司资金使用效益的贸易品种,在这此过程中,部分品种不及预期无法贡献毛利。同时,上市公司为了控制资金回流的时间,特意压缩贸易周期,因此整体贸易的毛利率偏低,后续公司对贸易这块也会逐步做优化。

4.上市公司如何制定战略制定方向?

答:因证券公司受行业的监管,湘财股份和湘财证券采取相对独立的模式,湘财股份不干涉湘财证券的日常经营以及项目的推进和落地,在大的战略层面上给予指导和支持。同时会同湘财证券共同与其他合作方做交流。

5.未来与大智慧有股权合作吗?

答:公司目前是大智慧的第二大股东,未来根据市场及业务情况判断是否有机会进一步合作。

6.定增解禁方面股东方面会有变动吗?大股东是地产类的公司吗?

答:公司股东地产方面有专门的公司经营,其他方面包括湘财股份、新湖期货以及煤矿等资源类的资产。目前没有沟通解禁减持事项,证券业务是控股股东的优质资产。从资产层面上看,股东的资产质量很好,新湖期货目前也在积极准备上市。

7.之前的限售股解禁,有预先沟通吗?

答:公司前期限售股股东很多是湘财证券之前的股东,都是长期持有公司股票。部分股东有减持诉求会提前沟通,也会选择通过大宗等方式减持,股东减持对湘财股份的影响不大。持股比例较大的股东根据相关规定在减持前会发布公告。

8.益盟在新三板上市,近几年自身成长相对平稳。我们看中益盟股份哪些方面?

答:一方面是之前有股权合作的基础,新湖集团持有1.34%股权。另一方面,近几年益盟的投教以及投顾做的比较有特色。产品的销售单价说明产品的价值。公司主要是学习借鉴益盟的方法论。

9.请简单介绍一下金泰富?

答:湘财证券下的另类子公司。金泰富潘琼总深度参与了金融科技企业的调研、谈判。今后会一起寻找业务合作以及股权合作的机会。

10.参考日韩年龄偏大的投资者衍生的需求,是否有做类似的调研?

答:与益盟的合作是公司业务的一方面,同时还会提供其他方面的服务。散户目前没有得到很好的服务,因此很多轻量级的工具会较受欢迎。公司之前也与大智慧合作推出过介于散户和专业投资者的行情系统。希望可以为客户提供股票交易以外更多的金融产品,比如基金产品、公募、私募产品、资管计划等,提供全方位资产配置的服务,并对客户做全生命周期的财富管理。

11.与其他券商相比我们的核心竞争力是?

答:在数据量、业务流程和经营模式等的积累上,公司具有先发优势。另外,与其他券商更侧重于重资产业务相比,湘财证券具有更强的互联网基因,我们寻找差异化竞争,在文化机制和经营理念上更为灵活,坚决贯彻执行“金融科技与财富管理双轮驱动”的战略。。

12.研究所方面有研究体系的打算?

答:研究所、投行等是重资本业务,目前湘财证券的策略会将资源更多的放在财富管理、投顾业务、经纪业务、信用交易等。中短期来看投行的定位是做精品投行。目前聚焦江浙区域城投债以及北交所。研究所方面,组建小而精的团队,主要内部赋能。

13.湘财证券在未来有没有在其他业务上有成长性?

答:2021年,湘财证券经纪业务营业部平均代理买卖证券业务收入排名第20名。湘财证券资本金排名不高,但信用交易、财富管理排名在行业中相比于资本金比较靠前。研究以及投行在目前的阶段还是走小而精的路线,希望从模式上做更新得到市场的认可。

14.湘财证券与益盟的合作进展如何?

回复:2022年,湘财股份、湘财证券与益盟签订了《战略合作协议》,在互联网客户运营业务、投资顾问业务、财富管理业务、研究业务、信息技术服务业务以及股权合作六个方面进行战略合作。在投资顾问业务方面,湘财证券于2022年12月推出湘财智盈APP,同时,公司有专门负责与益盟合作的营业部国权北路营业部,团队已搭建完成,目前进展比较顺利,客户转换率符合预期。此外,湘财证券参考益盟运营建立了SOP,长远来看,公司会将这套方法论运用于湘财证券现有客户。

15.公司量化交易方面表现如何?

回复:湘财证券量化交易涉足较早,量化交易占比30%以上,在证券行业算是比较高的比例,此外,公司与邦盛科技等三方服务商也有深度合作。

16.公司金融科技投入如何?

回复:公司每年在金融科技方面约有几千万投入,包括公司与益盟、大智慧等的合作。

17.公司财富管理转型有什么特色?代销产品是公募、私募都有吗?

回复:湘财证券财富管理分为两个方面:一是金融产品销售,另一方面就是投资顾问业务,大财富管理还包括资管业务。投顾业务方面除了公司原有的投顾业务外,还有三方合作,如大智慧、万得、益盟等。公司近年来财富管理收入占比也在逐步提升。此外,公司也在财富管理方面进行调整,成立财富管理委员会,计划以客户为中心打造有湘财特色的财富管理业务。

代销产品公募、私募都有。

18.湘财证券作为中型券商,未来是否有资本金提升目标?

回复:湘财证券一直在寻求资产证券化的方式扩充资本金,并于2020年置入上市公司,湘财股份成为公司控股股东。此后,上市公司通过非公开发行募集资金共计向湘财证券增资约22亿,后续,湘财证券也希望通过资本金增加方式继续提升核心竞争力。

19.经纪业务线上趋势下,湘财证券对于营业部未来的计划如何?

回复:截至目前,湘财证券经纪业务有1家上海经纪业务分公司、4家区域分公司和66家证券营业部,在全国券商中偏少。湘财证券的部均收入相对靠前,证明湘财证券单体营业部盈利能力较强,未来公司会根据业务发展情况,在江浙等经济发达地区设立营业部。总体上会以线上及线下相结合的方式发展经纪业务。

20.公司去年亏损的原因是什么?

回复:2022 年,受宏观环境影响,公司实业板块仍处于亏损状态;并且国内证券市场整体下跌幅度较大,公司证券板块利润未达预期。此外,公司对持有的大智慧股权计提减值,对公司净利润产生较大影响。证券板块营业部效率、信用交易业务表现相对不错。

21.未来自营业务投资策略如何?

回复:湘财证券于2022年9月拿到场外期权二级交易商资格,之后可以自主交易金融衍生品。公司自营业务分为权益、固收及衍生品业务。固收目前杠杆比例相对较低,主要是城投债、信用债,后续可能布局可转债、可交债。金融衍生品业务会先从收益互换等轻资产业务着手,后续布局重资产业务,并挖掘其他业务机会。