一、公司基本情况介绍
二、投资者交流情况
1、四季度经营情况,以及疫情政策放开后,“四类药品”销售情况?
公司持续提升培育期门店产出,二季度对经营策略进行调整:改善门店竞价策略、提升促销效能以提升综合毛利率,控租降租、降本增效,在规模提升的同时向上游厂家争取更多的返利和营销服务投入,效果二季度逐步呈现,三季度除完成当期的增长目标外,利润预算超额达成弥补了部分上半年的缺口,缩小全年业绩差距,四季度10月、11月经营情况稳定向好,双11活动公司线上线下全渠道业务实现了较好增长。
疫情放开前,10月公司“四类药品”中类数据,抗感染用药占比为2.5%,感冒用药占比为3.8%,胃肠道用药占比为5.3%,清热解毒药品占比为3%,疼痛类用药占比为1%,整体四类药的销售占比大概为16%-17%。
按年初设定的股权激励目标,四季度除既定的增长外还需要弥补2000-3000万的缺口。疫情放开后的保供业务,使得全年业绩达成的可能性增加。疫情放开后整体销售增长情况较快,十二月疫情导致的销售达峰主要在12月7日后1-2周,西南省会城市及河北唐山、秦皇岛六个城市逐步达到销售高峰,此时日均销售达到日常单店销售的3-4倍,达峰后逐步回落,整体较平时仍有所增长。
2023年1月初-1月中旬,疫情后业务渐趋常态。
2、疫情放开后,公司抗疫保供中主要压力在哪个环节?
2022年12月疫情放开后,人们自身防疫意识的提升,抗疫导致家庭备药需求剧增,带动药店销售迅猛增长,门店日均销售在高峰期达到日常销售的3-4倍,公司采购、营运、物流配送体系全力保供。
公司2022年1季度已开始增加四类药大库储备,以应对可能的供应链压力,年内完成了云南、广西、四川新物流中心的建设。压力主要集中在物流配送环节。公司的物流配送体系按门店平均2-3次/周的配置规划、配套,疫情放开后,部分产品的需求短期内激增,门店缺货率攀升;物流配送必需遵循GSP规范流程,人员储备、设施设备、配送车辆配备等方面都承受极大压力,导致短期货物和包裹在大库积压、逐步处理。公司采购、物流及营运团队日夜奋战,争取及时配送,全力保障市民防疫物资及药品供应,履行社会责任。
3、公司在疫情保供下,是否会增加额外费用,综合毛利情况怎样?
四季度是公司年度预算计划推进的关键时期,行业迎来销售旺季,每年公司都会抓住四季度的各项大促活动,冲刺全年目标。在疫情管控放开后,公司的工作重心全力转向保供,单店促销活动减少,综合毛利有所提升。
4、疫情是否影响公司门店的盈亏平衡周期?
公司新开门店达到盈亏平衡的周期相对稳定,云南地区新开门店盈利周期约2年,盈亏平衡点约160-162万元;省外门店主要集中在中心城市,租金及人工成本较高,盈利周期约2-3年,盈亏平衡点约180万元。
疫情带来的不确定性,对包括新店、次新店在内的门店营业收入增速造成了影响;同时疫情导致实体经济其他行业更大程度的低迷,公司也获得了结合疫情洽谈降租、控制租金上涨、获取更好店址的机会,专业人员的招聘和稳定性得到改善,利好公司费用管控。随着渠道下沉、密集布点、综合毛利率稳定并略有提升,公司新店达到盈亏平衡点的时间无重大变化,疫情放开后的影响有待观察。
5、公司2023年的门店拓展计划?
公司持续推行以“中心城市为核心向下渗透”的门店扩张策略,以“自建+收购”双轮驱动的模式保持快速、稳健的扩张。公司2022年门店数突破4000家,2023年计划新增门店不低于1000家,增速预计超2021年900多家、2022年1000多家的水平,其中自建门店700余家,收购项目将聚焦于公司空白、薄弱区域,有不确定性。
其中,云南药店现规模2300多家,参照同行业企业,在县级以上市场,仍有一倍左右的增长空间,预计在未来5-7年以自建为主加密布点;川渝桂地区目前规模尚小,上市后公司加快扩张速度,重庆门店数较2020年实现翻番,达318家,2023年或2024年门店数计划突破500家,挤入民营企业前二;广西和四川紧随其后。
河北唐人在唐山和秦皇岛盈利门店占比高,具有很好的发展基础,但收购前发展速度缓慢。辽宁地区除沈阳外,各地区级市场门店规模40-60家,已稳定且具备较好基础、有进一步扩张空间。河北、辽宁2023年整体计划自建门店100多家,同时也在接洽中小收购项目,加快区域的扩张,持续提升竞争优势。
6、公司在各省区的市占率情况?河北唐人整合情况?
(1)截至2022年9月,公司在云南地区药店数2,352家,店数排名第二,与一心堂门店数合计占云南地区2万家药店的35%左右;重庆地区的门店数318家,民营连锁与一心堂并列第3;四川和广西门店数少、区域集中度不高,门店数排名分别为第14和第10。
唐人医药在河北唐山、秦皇岛地区排名第1位。辽宁6个城市,在丹东排名第一,营口、锦州、葫芦岛、本溪的门店排名在3-5位,沈阳地区门店规模较小。
从利润分布,公司目前的利润中心为云南、河北两个地区,持续快速发展并盈利;快速发展重庆地区,在近1-2年内门店规模提升至500家,实现区域性规模优势,复制云南地区的发展成功模式,辽宁地区作为公司整合的重要地区,与重庆相同策略、快速拓展;加强西南地区四川和广西门店拓展规模。
(2)2022年,公司进军中长期规划的京津冀、环渤海区域,于8月完成河北唐山及秦皇岛的龙头企业唐人医药的并购,成功走出西南、迈向全国。
9月起唐人项目整合较为平稳、顺利,前期尽调情况与整合现实整体一致;派驻管理人员与原团队协作融合,管理团队和人员稳定;一体化管理目标逐步实现,纳入2023年全面预算管控范围;整合融入工作持续推进。