一、公司向参会人员简要介绍公司情况

二、互动交流环节

Q:咖啡短期、中期的增长点?

A:佳禾食品接下来要做的是进行咖啡豆和咖啡规模化产品的布局。 咖啡豆收入占比相比以前的8%到10%左右而言,今年会有大的所提升。为提升在咖啡豆业务的盈利水平方面这一块,我们通过研究期货市场、选择大体量且+具有资金优势的客户合作去购买原料。下半年虽说整体看好,除此之外,咖啡业务的发展水平但也与要跟国家的大经济、和大趋势息息相关相吻合。

Q:我们向库迪供应全链路的咖啡产品,有没有产品结构的概念?佳禾的连锁客户,包括电商、经销,下半年增速是怎样的?

A:我们为库迪提供咖啡豆、咖啡液、咖啡粉等产品,其中供应咖啡豆的体量最大。目前着重开发连锁客户群体。目前库迪门店数量较大,并且每月仍在设立新门店,我们会按照门店的需求量供应产品。



Q:目前咖啡下游客户的特点?

A:目前客户对供应商的需求是服务好、成本低、供货快、账期短,整体要求非常高,供应链内卷化严重。因此,我们不仅要提升产品质量,在配合度、服务能力等方面也要有所加强。



Q:我们咖啡业务的战略?开拓更多客户还是与大客户合作更多品类?

A:1.金猫咖啡加大与客户合作的力度与深度。例如我们不仅向库迪供应咖啡豆,还会延伸到咖啡液、咖啡粉、冻干粉、现调饮品等,我们会深挖客户需求,保持良好的基础对接。

2.新的客户也会积极开拓,如果局限于几个典型客户,那么对于市场的感知较片面,这影响到打造产品和完善供应链的水平。了解各种客户,掌握各种信息,才能把未来发展之路走得扎实一点。



Q:咖啡豆行业比较分散、壁垒偏低,您觉得咖啡豆能做出大公司吗?

A:世界级的咖啡公司都是以供应咖啡烘焙豆为主,例如Lavazza、JAB、Super、雀巢都是做咖啡豆相关的生意。他们既向外部供应,例如给酒店、生产企业、咖啡店供应原料,又开发自有品牌,ToB和ToC相结合的模式可能是未来比较主流的方向。



Q:目前国内咖啡供应链的情况?

A:《2023中国城市咖啡发展报告》对咖啡烘焙企业进行了排名,公布了前八位企业名单(年产能3,000吨以上)。咖啡豆千吨及以上企业不多(20-30家),而千吨以下的企业和作坊是非常多的,很多小厂商并不具备价格优势,因为原料采购价、加工成本很高。



Q:咖啡豆的深加工和粗加工的毛利率有何不同?

A:深加工和小包装的咖啡豆相比于粗加工或大包装的咖啡豆,其毛利率较高。这是因为每进行一次深加工,就会产生一些附加值和不可替代性。但是整体上来说,产生的差异不大,因为现在的品牌对成本结构非常了解,留给供应商的利润空间很有限。



Q:是如何优化成本的?这导致了咖啡的毛利上升吗?

A:我们在规模化的同时也在进行成本优化,我们的规模扩大有利于拉动咖啡毛利的上升,同时我们也在优化成本。



Q:对于市场的发展走势和品牌的走向,你有什么看法?

A:市场是千变万化的,很难准确判断一个品牌的发展走势。



Q:咖啡定制化、规模化的策略?

A:我们要根据客户需求制定不同的方案。比如涉及到咖啡豆采购方式、采购季节,在我们向客户提供服务的同时,也希望他们更了解原料市场,知道我们的实力。



Q:咖啡期货近期涨的比较多,公司咖啡豆烘焙方面是否会有原材料价格风险?

A:基于市场情况,公司会进行锁价,锁价会参考期货市场价格。公司会尽量把下半年咖啡豆成本锁定在在一个合适的价格水平。



Q:咖啡业务如何可以实现接近粉末油脂的净利率?

A:毛利率水平最主要的因素,此外,还受到营销费用、管理成本、研发成本等方面的影响。公司希望随着产能利用率和整体营销规模的提升能拉动咖啡业务的净利率水平。



Q:公司咖啡豆的采购优势?对客户的价值有哪些?

A:公司会搜集客户的需求,每个客户对于豆种、品质等方面的需求不同,再结合未来一两年咖啡业务的发展的趋势、增量等情况进行定价。战略合作的形式是签订长期合同。当原料市场没有太大波动的时候,就会相对比较稳定。如果很多临时需求的话就要看市场趋势,届时被动选择就会有一些风险。公司和其他供应商的差异在于已经有了很多固定客户,这些客户对公司的信任以及建立的合作模式是不同的,他们也信任公司的食品安全把控能力以及产品质量管控能力,因此愿意与公司进行合作。公司上游与实力较强的贸易商(LEC、三井等)来进行合作,同时也让下游客户来了解原料市场,进而利于公司开展业务,也有助于让客户了解公司发展意向,也是建立长期战略合作的好机会。



Q:牛乳茶属于新品,公司未来的规划如何?我们目前有3大品类粉末油脂、咖啡和植物基,牛乳茶算不算第四条成长曲线?

A:目前不算,牛乳茶只算传统做奶茶的C端产品,属于奶茶的范畴。



Q:速溶和冷萃液在C端零售有差异,对于我们来说毛利率有没有差异?

A:毛利率水平与产品类型相关。例如我们销售的速溶粉是大包装的,毛利率水平不如小条装的咖啡。



Q:大客户对于我们的粘性如何?会不会考虑提高在大客户中的占比?

A:我们的期望提高大客户的占比,但是这也取决于客户把控情况,一般客户不会有一家独大或者一家占很多份额的供应商,我们会努力提升自身产品优势。



注:相关活动如涉及对行业的预测、公司发展战略规划等相关内容,不能视作公司或管理层对行业、公司发展或业绩的承诺和保证,敬请广大投资者注意投资风险。