股票代码：600399 股票简称：抚顺特钢 编号：临 2024-035 抚顺特殊钢股份有限公司 关于上海证券交易所 2023 年年度报告信息披露 监管工作函的回复公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 抚顺特殊钢股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到上海证券交易所出具的《关于抚顺特殊钢股份有限公司 2023 年年度报告信息披露的监管工作函》（上证公函【2024】0600 号）（以下简称《监管工作函》），现将《监管工作函》具体内容、公司回复情况及年审会计师事务所核查意见公告如下： 依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号－年度报告的内容与格式》（以下简称《格式准则第 2 号》）、上海证券交易所行业信息披露指引等规则的要求，经对你公司 2023 年年度报告的事后审核，为便于投资者理解，根据本所《股票上市规则》第13.1.1 条的规定，请你公司进一步补充披露下述信息。 一、年报显示，2023 年度公司实现营业收入 85.75 亿元，同比 增长 9.72%，实现扣非净利润 3.56 亿元，同比增长 7.54%。应收账款余额为 5.61 亿元，同比增长 50.34%，销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入为 0.87。在毛利率方面，公司钢铁业综合毛利率为13.35%，同比减少 1.34 个百分点，分地区来看，东北地区、华东地区、华南地区毛利率较低，分别为 3.87%、5.04%、4.68%，华北地区、西北地区、西南地区毛利率较高，分别为 19.84%、20.10%、33.54%。报告期内，公司实现特殊钢销售 49.78 万吨，同比增长 7.32%。公司计提所得税费用为-0.06 亿元，去年同期为 0.72 亿元。报告期内， 公司计提资产减值损失 1.11 亿元，同比增长 36.73%。此外，2024年第一季度，公司实现扣非净利润1.06亿元，同比大幅增长166.13%。 问题（一）：结合特殊钢行业情况、产业链上下游情况及同行业可比上市公司有关情况、公司销售回款的具体模式、信用政策等，说明应收账款余额较高、增长较快的原因及合理性，是否符合行业惯例； 公司回复：2023 年钢铁行业总体仍然呈现产能过剩且需求疲软的发展态势，房地产、汽车、工程机械、造船等主要下游行业需求恢复低于预期。在成本高企、需求减弱、价格下降的背景下，行业总体盈利能力下降。 特钢行业的发展面临诸多挑战及不确定性，调整产品结构，提升产品附加值将成为未来行业发展的主要方向。特钢产业链上游包括铁矿石、合金等原材料制造以及废钢回收再利用环节；下游应用包括汽车、工程机械、航空航天等主要工业制造领域。 1.上游情况 特殊钢行业供应链上游原料端如废钢、合金、炼钢辅料以及耐火材料等行业，在与规模性特殊钢企业合作过程中，主要以赊销为主，而在面对小型采购企业时，往往以预付款销售为主。公司在特殊钢行业中属大型企业，因此，与上游企业结算方式以赊销形式为主，结算周期根据产品特性有所不同。而部分产品因品牌特点以及市场特色等原因，执行先付款后发货的结算方式，该部分产品公司在采购过程中按供方要求实施预付款采购方式。 2.下游情况 公司产品的下游应用领域主要包括国防军工、航空航天、石油石化、核电、风电、汽车等。近年来，公司大力开展新产品研发工作，叠加相关政策扶持，为公司高端产品发展转型提供了有利契机。 国务院于 2021 年 3 月发布的《中华人民共和国国民经济和社会 发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》指出“聚焦新一代 信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能”，国家对国防军工、航空航天发展的政策支持为部分高端特殊钢企业的加速发展提供了较好的外部环境。2021 年 12 月，国家工业和信息化部、科技部、自然资源部联合印发的《“十四五”原材料工业发展规划》指出，我国应围绕大飞机、航空发动机等重点领域，着重推进高温合金、航空轻合金等材料创新发展，对以高温合金等高端特殊钢为核心产品的公司提供了有利的政策支持。2022 年 1 月，国家工业和信息化部、发展和改革委员会、生态环境部联合下发了《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》重点提出要提升钢材的供给质量，重点发展高品质特殊钢、高端装备用特种合金钢、核心基础零部件用钢等特钢产品，引导特钢行业技术提升与发展升级。同时，我国建设“两机专项”将推动航空发动机和燃气轮机的研制，对高温合金材料的需求起到推动作用。总体来看，未来高端应用领域智能化、高端化转型升级，为行业带来新的需求，当前及未来较长一段时期，高端特钢产品仍将保持稳定增长，这些都将为特钢行业高质量发展提供良好机遇。 2023 年，特钢产品大部分民用市场需求恢复不及预期，面对严峻的市场形势，公司重点布局航空航天、国防军工、核电、风电、油服等领域。由于上述品种普遍采用赊销模式，合作增量导致应收账款余额增长较快。按行业具体分析如下： （1）航空航天 由于航空航天产品制造及交付周期较长，导致产业链相关生产企业资金占用较大、回款较慢，行业内普遍采用赊销模式交付相关产品。公司在航空航天方面的产品产能逐步增加、销售金额也在同步增加， 公司重点航空航天赊销户 2023 年比 2022 年结算额增加 4.84 亿元， 赊销金额上升 1.45 亿元。 （2）汽车钢 2023 年，受燃气车短期需求拉动及下游客户增加备库影响，商用车汽车钢市场需求有所上升；受新能源汽车需求持续增加，对乘用车汽车钢市场有利好影响。汽车钢行业客户资金整体较为紧张，付款政策普遍采用赊销方式开展业务。公司重点汽车钢赊销户 2023 年比 2022 年结算额增加 3.42 亿元，赊销金额上升 0.69 亿元。 （3）不锈钢 “我的钢铁网”披露的不锈钢数据显示，2023 年全年不锈钢产销量 576 万吨，同比增加 26.1%。受国家政策影响，煤电行业新上项目带动锅炉及锅炉管的需求量，公司生产的不锈锅炉管坯为其配套穿管，该产品采取赊销模式，赊销周期一个月。公司不锈钢赊销户 2023 年比 2022 年结算额增加 1.01 亿元，赊销金额上升 0.2 亿元。 3．同行业上市公司对比情况 2023 年特钢行业上市公司年报显示，年末应收账款占营业收入的比例在 0.29%-31.76%之间，公司年末应收账款占营业收入的比例为 6.54%，处于特钢行业中间水平，且低于行业平均值。公司的主要产品汽车用钢、军工及航空航天用钢，行业内普遍采用赊销模式开展业务，公司采用的赊销政策与同行业可比上市公司基本相同，赊销周期从 1 个月至 3 个月时间不等，符合行业惯例。具体见下表： 序号 证券代码 公司简称 应收账款占营业收入比例 1 301160 翔楼新材 31.76% 2 300881 盛德鑫泰 31.08% 3 688186 广大特材 28.23% 4 002443 金洲管道 15.50% 5 002478 常宝股份 13.76% 6 002318 久立特材 13.02% 7 600399 抚顺特钢 6.54% 8 600117 ST 西钢 4.67% 9 000708 中信特钢 4.56% 10 600507 方大特钢 4.26% 11 603995 甬金股份 2.08% 12 000825 太钢不锈 0.84% 13 002075 沙钢股份 0.29% 行业均值 12.05% （数据来源：申万行业分类-钢铁-特钢行业上市公司年报） 公司在市场整体需求疲软的背景下，对外聚焦优质客户，抢抓市场机遇，树立品牌形象；对内通过产品结构调整、核心产线效率和关键品种产量提高、产品质量提升、技改项目快速达产达效等工作，核心产品占比不断增加。 公司的销售政策包括预收款模式、现销模式、赊销模式，其中赊销模式采用赊销周期及赊销额度双控制，周期是根据行业及客户特点确定，额度是根据客户的信誉、经营情况以及与公司的合作情况来综合评定。 公司大部分核心产品采取赊销模式，导致公司应收账款余额增长较快，但低于行业平均值。虽然应收账款同比有所提升，但客户多以大型国有军工、航空航天生产企业及国际化大公司为主，违约风险较低，公司整体赊销风险可控。 问题（二）：结合不同地区市场情况、不同产品分地区销售情况、主要产品毛利率情况及不同销售模式毛利率情况等，说明不同地区产品销售毛利率差异较大的原因及合理性； 公司回复：分地区来看，东北地区、华东地区、华南地区毛利率较低，分别为 3.87%、5.04%、4.68%，公司在上述地区销售的产品主要为汽车用钢、民品不锈钢、工模具钢等，该类产品由于公司生产工艺原因成本高于同行业，同时随着市场需求放缓，各钢厂竞争日趋激烈，市场价格整体呈现下滑趋势，导致上述地区销售毛利率偏低；华北地区、西北地区、西南地区毛利率较高，分别为 19.84%、20.10%、33.54%。公司在上述地区销售的产品主要为军工及航空航天用钢等高端产品，该部分产品生产工艺复杂，钢材性能、质量要求高，同时公司具有较强的竞争优势，故上述地区销售毛利率相对较高。 表 1：分地区毛利率情况表 单位：万元 地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 东北 103,467.26 99,464.76 3.87 华北 169,189.11 135,628.38 19.84 华