可控核聚变深度:终极能源大门开启
终极能源大门开启,全球可控核聚变产业蓬勃发展,我国积极布局。聚变能具有燃料丰富、清洁、安全性高、能量密度大等突出优点,被视为终极能源。全球主要国家正在积极采取行动,大力推进聚变能商业化。我国积极参与国际热核聚变实验堆ITER计划的建造和试验,同时开启“东方超环”(EAST)和CFETR等计划的建设研究并取得显著进展。2023年12月29日,由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。国务院国资委启动实施未来产业启航行动,明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。
超导磁体在托卡马克装置成本占比近一半,市场空间较大。可控核聚变技术目前较为成熟的是托卡马克装置,托卡马克装置需要超强的磁场,由于超导体具有零电阻效应,且承载电流密度更高有利于建造更加紧凑、更高场强的聚变装置,能够有效改善长脉冲稳态运行,把产生磁场的线圈做成超导体,可以解决大电流和损耗的问题,这就是超导托卡马克。超导磁体在托卡马克装置成本占比近一半,可控核聚变商用化推进带动超导磁体需求增加,市场空间较大。
受益于高温超导带材工艺日渐成熟和感应加热设备投产,高温超导产业化应用加速。材料方面,我国当前高温超导带材生产技艺经过近十年的积淀已经成熟,良率大幅度提升,规模化逐步显现,带材价格持续大幅下降,并且中下游的超导磁体中带材绕制工艺不断进步,推动高温超导技术产业化应用进一步加速。设备方面,在2022年初,第一台高温超导感应加热设备正式并线生产并通过验收后,高温超导产业化应用得到了实质性发展。
投资建议:伴随可控核聚变商业化进程加速,超导产业链带材及设备厂商和其他核心部件提供商有望全面受益。建议关注:1)联创光电:全球首台高温超导感应加热装置投产,在手订单丰富;2)永鼎股份:主营产品包括第二代高温超导带材及其应用设备;3)精达股份:上海超导第一大股东,为美国CFS公司、英国TE公司的可控核聚变项目供应高性能高温超导带材;4)爱科赛博:全超导托卡马克核聚变实验装置等电源装置供应商;5)国光电气:ITER项目关键部件偏滤器和包层系统供应商;6)安泰科技:EAST项目偏滤器部件供应商;7)天力复合:国家核电项目用复合材料唯一批量化供应商;8)炬光科技:国家惯性约束可控核聚变项目的半导体激光元器件供应商;9)百利电气:公司曾为ITER计划提供电力无功补偿设备;10)旭光电子:公司产品真空电子管可用于核聚变领域。
风险提示:可控核聚变商业化进程不及预期,下游需求不及预期。
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