电子行业周报:AI新品节:大模型+iPhone+AR
市场回顾
最近一周(9月9日-9月13日)电子板块涨跌幅为-2.35%,相对沪深300涨跌幅-0.12pct。年初至今电子板块-19.56%,相对沪深300指数涨跌幅-11.64pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为PCB1.17%,半导体设备-1.14%,被动元件-1.21%,消费电子组件-1.94%,集成电路-2.27%,半导体材料-2.51%,消费电子设备-2.56%,分立器件-2.60%,LED-3.32%,显示零组-3.37%,安防-3.49%,面板-4.66%,其他电子零组件Ⅲ-4.87%。
行业要闻
1、英伟达演讲彰显信心,美股科技大幅反弹。9月11日,美股科技公司大幅反弹,英伟达上涨8.15%。当日黄仁勋在Communacopia Tech大会上的演讲展示了英伟达对于算力需求的强劲信心,同时公司表示Blackwell产品进展顺利。
2、OpenAI上线o1模型,提升推理侧算力需求。9月12日晚,OpenAI上线o1模型,其中o1-preview在ChatGPT中会向所有Plus和Team用户推出,并且在API中向tier5开发者推出。
3、Meta首款AR发布在即,AI+AR进行时。根据The Verge信息,Snap于北京时间9月18日在洛杉矶举办峰会,活动期间发布了公司第五代SpectaclesAR眼镜。此外,Meta将于9月25日召开Connect大会,届时也将发布其首款AR眼镜。
4、苹果iPhone16新机发布,Apple Intelligenc上线在即。1)苹果发布iphone16、iWatch和Airpods系列新品;2)后续时间节点:①iPhone16系列新机于9月13日晚8点接受预购,9月20日正式发售;②Apple Intelligence将随软件更新使用,10月在美国首发英文版,12月拓展至澳大利亚/加拿大/新西兰/南非/英国等,25年将陆续拓展中文/法语/日语/西班牙语。
本周观点:近期AI新品陆续落地,从大模型到iPhone到AR,市场也对相关新品寄予厚望,后续销量及市场接受度至关重要。展望后市,我们依旧认为AI是最核心的投资方向。1)云端AI,算力看英伟达Blackwell产品的强劲需求及拉货节奏;模型看o1模型相较前代的复杂推理能力升级。2)端侧AI关注新品发布,苹果iPhone16全新发售,Apple Intelligence也将于10月份于美国推出。Meta也将于9月25日发布其首款AR眼镜。
标的方面,建议关注:
AI云端:沪电股份、胜宏科技、景旺电子、ASMPT
AI终端:立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、歌尔股份、小米集团、联想集团、汇顶科技
半导体:华虹公司、恒玄科技、乐鑫科技、拓荆科技、新洁能
风险提示:电子行业周期复苏不及预期;行业竞争加剧;汇率波动。
标题 | 东财评级 | 评级变动 | 报告日期 | 机构名称 |
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名称 | 相关 | 2024 预测收益 | 2025 预测收益 | 2026 预测收益 |
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沪电股份 | 详细 股吧 | 1.329 | 1.750 | 2.101 |
汇川技术 | 详细 股吧 | 1.880 | 2.242 | 2.653 |
鹏鼎控股 | 详细 股吧 | 1.558 | 1.952 | 2.210 |
深南电路 | 详细 股吧 | 4.047 | 4.946 | 5.931 |
东山精密 | 详细 股吧 | 1.078 | 1.690 | 2.147 |
三环集团 | 详细 股吧 | 1.081 | 1.379 | 1.672 |
胜宏科技 | 详细 股吧 | 1.359 | 2.181 | 2.724 |
中航光电 | 详细 股吧 | 1.712 | 2.068 | 2.471 |
伊戈尔 | 详细 股吧 | 0.992 | 1.317 | 1.673 |
航天电器 | 详细 股吧 | 1.555 | 2.123 | 2.670 |
瑞可达 | 详细 股吧 | 1.106 | 1.550 | 1.972 |
生益科技 | 详细 股吧 | 0.754 | 1.002 | 1.227 |
顺络电子 | 详细 股吧 | 1.081 | 1.360 | 1.687 |
世运电路 | 详细 股吧 | 1.008 | 1.272 | 1.534 |
兴森科技 | 详细 股吧 | 0.036 | 0.133 | 0.253 |