投资者参观了武汉京东方光电科技有限公司G10.5生产线参观走廊和工艺流程,参观后与公司进行了交流。讨论的内容主要为回答投资者提问,问答情况如下:

1、公司如何看待LCD行业竞争格局?

答:从品牌端来看,近年来,随着显示技术的不断升级以及品牌厂商经营策略,中国大陆品牌厂商逐渐走向全球化,全球范围内产品出货占比持续提升。

从供给端来看,随着近年来行业内LCD生产线扩产逐步进入尾声,行业内产能释放趋于平缓,叠加部分海外厂商退出,中国大陆企业在全球范围内产能占比逐步增加,显示产业链向中国大陆地区集中,供给格局持续改善。在此背景下,自2023年起,行业内厂商持续坚持“按需生产”的经营策略,根据市场需求灵活调整产线稼动率,推动行业健康发展。

总体而言,中国大陆面板产能占比逐步提升,品牌厂通过全球化布局与产业链优势,将重塑全球TV产业格局,中国大陆面板厂商逐步引领大尺寸化的前沿市场。

2、公司如何看待LCD供需情况?

答:受面板厂“按需生产”的经营策略以及品牌厂采购策略的调整,LCDTV出货节奏淡旺季扭转,从“前低后高”逐渐演变为“前高后低”。面板厂从产线稼动率常年保持在较高水平、以出货规模提升竞争力的阶段,逐渐向弹性调节稼动率、控制库存的阶段转变。

需求端,根据第三方咨询机构数据显示,得益于大尺寸化趋势的延续,LCDTV需求面积整体保持增长。2024年全球LCDTV终端销售平均尺寸约51.6英寸,同比增长约1.1英寸;其中,中国市场平均尺寸约65.8寸,同比增长3.4寸。未来,预计LCDTV平均尺寸仍将持续增长,至2029年有望增长至54.5英寸,进一步推动LCDTV需求长期成长。

3、公司如何看待一季度产品价格情况及产线稼动率情况?

答:根据咨询机构数据,2024年,全球TV面板实现出货量、出货面积双增长。上半年,受海外市场体育赛事需求拉动,第二季度迎来需求高峰;下半年,中国大陆市场受“以旧换新”补贴刺激,重现增长态势,大尺寸化程度再创新高。进入2025年,随着中国大陆“以旧换新”政策延续的确定及海外市场需求逐渐恢复,TV面板需求有望呈现“淡季不淡”。产品价格方面,根据咨询机构数据,受需求波动影响,2024年12月起,部分大尺寸LCDTV产品价格率先开始上涨,2025年1月,主流尺寸全面上涨,部分产品涨幅扩大,2月预计将延续上涨态势。

产线稼动率方面,根据咨询机构数据,受终端需求逐渐恢复,2024年11月行业稼动率开始回升,进入2025年,1月行业稼动率持续保持在80%以上。

4、公司是否有回购10.5代线少数股东股权计划以及未来资本开支情况?

答:公司将根据经营状况和现金流情况,适时考虑回购少数股东股权计划。目前半导体显示行业已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期,公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行。公司坚定贯彻“屏之物联”战略,聚焦主业,资本开支主要方向是围绕半导体显示业务,并基于核心能力和价值链延伸,在物联网创新、传感、MLED和智慧医工四个高潜航道以及“第N曲线”业务进行布局,推动物联网转型战略落地。