本次互动交流关键词

校准测试产品的应用场景与优势、国内市场与国际市场的拓展差异、毛利率下降、传感器垂直终端产品与应用场景等。

2022年度及2023年一季度经营概况简述

校准与测试

(1)公司主营的校准测试产品与FLUKE等国际头部对手相比,主要的竞争优势有哪些?

答:数字压力检测产品方面,压力便携系列在全球范围内是处于领先地位的,从手持气压的2.5MPa到便携的7MPa,再到液压70MPa,尤其是70MPa的液压版811A上市后,压力便携系列产品对公司的市场拓展作用很大,国际友商目前还未有相同竞品,这款产品有极大的竞争优势且有足够的定价权,在国际市场零售价是3万美元+。同时,温湿度检测产品方面的干体炉、手持温度计以及过程信号检测产品在国际市场销售的很顺利,也正在积极的在国内市场拓展。

公司的主营业务产品主要是解决客户应用场景的痛点问题,产品在与DRUCK、FLUKE、AMETEK、BEAMAX等国际友商对标时,会采用差异化的产品与价格策略,目前很多新产品的使用体验均都优于对标产品。例如过程检测产品中的326过程校验仪采用的是最新的平台化的操作系统+手机触屏操作模式,模块化灵活性更高,而国际友商的对标产品多为10年以前的产品,与326相比使用体验已有代差;而且326售价是7万人民币+,略高于对标产品中FLUKE754价格,与MC6售价是20万人民币+的价格比,则更有价格优势。

(2)公司产品在国外比国内的拓展的更快,这背后的原因是什么,按照常态是否应该国内客户对国内企业产品的接受意愿更高?

答:在工业领域,国内的采购尤其是央企国企,需要提前报计划,快的话是上半年报计划下半年执行,多数情况则是类似今年报计划、明年执行;国际市场的维保或仪表设备采购多是年度预算制,如何使用,工程师的自由裁量权较高,所以使用体验好的产品更容易被客户所接受。

(3)公司一季度的毛利率有所下降,这个情况是阶段性还是趋势性的,是否还有提升的空间?

答:毛利率下降有三个主要因素。第一,延庆基地的部分建设项目是2022年6月份通过验收备案后开始固定资产折旧,今年一季度相比同期新增了固定资产折旧,影响1%+的毛利率;第二,公司的出口模式中,美国的贸易关税是由境外子公司缴纳,关税也影响了约1%的毛利率;第三,南京子公司合并后进行产品结构调整,新增了部分营业成本,影响约0.6%的毛利率。

公司已对整体的产品及业务结构进行调整,并将精力投向竞争力更强、盈利水平更高的产品。

(4)公司主营的检测产品盈利情况较好,主要应用的领域有哪些?

答:在国际市场,占比最高的是生物制药,其次是传统的电力、石化、计量检测等行业则与国内市场相似。国际市场的制药企业整体规模大于国内同类型企业,例如公司国际客户中的强生,2022年一单就是100万美元+。国际市场对于制药的监管更为严格,所以性能好、全自动的便携压力、温度产品使用体验更好。

传感器垂直一体化

(1)公司自制的MEMS传感器项目最新进展如何,是否有大的变化

答:传感器垂直产业项目是公司未来的主要增长点,公司在传感器测试体系完善的基础上,在高精度压力传感器产业化建设方面已经持续投入多年。其是在工业上领域中,高精度压力传感器主要是集中差压和表压两个场景,商业化价值高的硅压阻技术路线更加复合公司的需求。综合精度0.01级的批量化能力公司在国内是处于绝对领先的,目前,公司已开发出两个量程段的压力传感器,最新的一批芯体公司也会在今年2季度开始封装测试后制成压力传感器,优先用于替换部分0.02级及0.01级的外采的压力传感器。同时,传感器产线正在延庆智能仪器仪表产业园进行实验室的建设与设备采购。

高精度压力传感器主要分为设计、制造封装及测试三个大的环节。在设计环节,公司是全程参与芯片的设计与仿真测试,流片是很重要的一个节点但同时投资成本、水电空调等运营成本也很高,公司会在传感器整体性能稳定后考虑引入流片线,目前与外部合作的模式对于降低初期开发成本仍是最优选择;在制造封装环节,公司掌握独特的工艺与材料处理技术,并已在国内的传感器企业中处于领先水平;测试环节,公司在主营的压力检测产品上处于国际领先,如何激励传感器、拾取信号在行业中掌握核心技术。

(2)如果自建流片线,对于制程是否有要求?

答:对于制程没有较高的要求。高精度压力传感器主要是在制造时有特殊工艺,特别是在封装过程中对结构、材料的处理,会对传感器的综合性能参数有影响,所以核心仍是工艺,目前的成熟光刻设备即可满足生产需求。

(3)传感器垂直产业化项目除了自用,还会有哪些终端产品以及应用规划?

答:传感器垂直产业化项目公司要盈利,就不仅要做校准测试生态,还要向下去拓展传感器的垂直生态,去开拓新的市场。除了自用外,也会制成数字压力传感器,在气象/海洋/民航均会有应用场景。另外就是制成压力变送器,目前传感器团队以及公司研发中心团队已经一起就压力变送器对于防腐、防冲击等特殊性能进行研究开发,应用的场景也会主要集中在长流程工业中,定位也是高端型的压力变送器。

(4)公司的压力变送器定位高端型,未规划拓展中低端型的原因主要有哪些?

答:目前国内中低端压力变送器已经有很多企业在做,产品趋于同质化。但高端型几乎没有,主要仍是国际两家企业占有绝大多数份额,压力变送器市场中,高端型压力变送器的利润几乎占了整个市场利润的六成~八成。