问答环节主要内容:

Q:从产品布局上看,公司2023年有什么新产品或者新变化,具体未来产品发展规划、核心重点产品布局是怎样的?

答:结合2022年公司各业务产品的发展变化,目前公司针对智能传感器市场发展及公司产品线成熟度,将原合并在智能传感器(磁传感器)中的智能电机驱动芯片产品单列出来形成独立产品线,目前形成磁传感器、智能电机驱动(集成霍尔元件的Hall-in-one电驱芯片简称HIO电驱芯片)、光传感器、电源管理四大芯片产品线;其中前三个产品线均为原智能传感器范畴。未来公司将立足于四大产品线持续扩展,磁传感器和HIO电驱芯片将重点发力汽车、工业等下游终端;电源管理产品由于有较好的直销大客户渠道,短期继续夯实消费电子市场,并向工控、汽车领域拓展;光传感器方面,看好包括工业机器人、导航、自动驾驶、医疗健康、AR等领域的前瞻发展,并将持续进行研发投入。

Q:公司2022年全年综合毛利率在46%左右,但2023年第一季度,公司毛利率下降较多的原因是什么?

答:2022年底,公司两大产品系列分别为智能传感器和电源管理。其中智能传感器产品因2022年终端应用中汽车、工控领域占比提升,因而智能传感器毛利提升至55%左右;公司电源管理产品主要为直销客户,且客户为国内大型手机制造厂商,由于供货量较大且合作期限较长,价格相对稳定,2022年内电源管理芯片毛利基本保持稳健;因此2022年综合毛利提升至46%左右。但2023年开始,国内以手机为代表的电源管理相关芯片产品发生了较大幅度价格波动,公司电源管理产品价格也发生较大波动,进而导致电源产品毛利有较大幅度下降;因而公司今年第一季度毛利率下降较多。智能传感器产品国内市场格局相对较好,受外部电源产品价格影响不大。

Q:公司2022年电源管理芯片库存增加117%,23年第一季度存货看起来继续增加,是否现在消费电子业务复苏不达预期?目前最新的库存情况如何?

答:由于2022年第四季度疫情给宏观环境及客户造成的影响,客户提货量有较大幅度缩减,致使2022年末电源管理芯片库存有较大上升。为此,公司2023年希望加大库存动态管理,通过价格措施提升库存去化,目前针对电源管理产品已达到阶段性效果。2023年第一季度存货增加,主要系第一季度传感器业务出货良好,公司排产倾斜导致传感器库存量较年初有所增加所致。目前公司整体存货可控,后续公司将继续做好库存管理。

Q:第二季度是否是行业的传统旺季?相比一季度,二季度是否会有环比改善?

答:从历史经验来看,一般第二季度、第三季度属于行业的传统旺季;今年一季度受限于疫情、节假日、终端需求等多重影响,一季度出货量也较同期有较大下滑。与公司电源线产品不同,目前公司智能传感器线产品受单一终端应用的依赖较小,今年以来逐月保持了良好的出货节奏,且目前国内竞争格局较好,产品价格未受到电源线产品的影响。电源线产品随着疫情之后宏观环境逐渐向好,出货也将逐渐好转,但受限于消费电子行业需求影响,较过去的行业旺季仍有差距,且产品价格波动较大。从目前的出货情况判断,二季度环比一季度会有较大改善。

Q:公司在消费电子领域直销为主,在工业等其他领域是什么销售模式?

答:主要通过产品进行区分,电源线产品以直销为主,其客户群体为消费端客户,特别是大型手机或手机ODM厂商;智能传感器领域以经销为主,不按照消费、车规、工业产品区分销售模式。

Q:公司跟其他的设计公司有所不同,公司有自己的封装测试工厂,从短期来看,这块稼动率不足会导致亏损,进而也会影响综合利润率,那为什么要建封装测试工厂?

答:考虑到今后长远发展,公司在先期投资封测产线时,产能短期相对富余,因此除了自身产品使用外,也承接外部封测以消化固定资产折旧影响。2022年全年,受宏观环境及终端需求影响,封测产线因为稼动率不足,全年毛利为-20%左右。今年第一季度,封测业务毛利继续为负值,从而也会影响综合毛利。公司从事封装测试业务并非从成本节约角度考虑,更重要的是从产业协同及未来战略发展角度考虑。磁传感器对磁场十分敏感,对封测环境的无磁化要求较高,不能受到外部磁场干扰,在不具备相应的环境下生产会影响到产品质量,且公司深耕磁传感器多年,在制造工艺、封测工艺等形成了自己的技术积累,自建封测有利于维持自身核心竞争力,保持先发优势。未来年度,若公司传感器业务量逐渐提升,封测稼动率提升,封测业务毛利将得到改善。

Q:今年在消费电子不景气的背景下,公司如何扭转营收增长持续向好?

答:公司目前智能传感器及电源管理芯片两大领域,细分出HIO(Hall-in-one)电驱芯片、磁传感器芯片、光传感器及电源管理芯片四大细分产品线,电源管理芯片产品终端应用主要为数码3C消费电子产品,受消费电子整体市场景气度影响;但智能传感器领域,尤其是HIO电驱芯片和磁传感器芯片,由于有多元化的终端应用场景,涵盖消费电子、汽车电子、工业电子、通讯设备、办公OA设备等各细分应用,受单一市场影响相对较小。今年以来,传感器芯片业务仍保持了良好的发展态势。公司将积极做好产品研发和推广,力争实现主营业务持续发展。

Q:公司的磁传感器在汽车上主要用于哪些部位?公司汽车类产品的客户是谁?2023年公司对汽车行业放缓背景下的业绩展望是怎样的?

答:公司目前主要量产的车规产品为两类,一类为开关型磁传感器芯片,主要用于智能座舱系统,包括智能座椅调整、安全带卡扣、车窗升降等,且主要为汽车前装市场;另一类为HIO电驱芯片,主要用于车灯散热、座椅通风、车内空气循环、5G车载天线等场景,以汽车后装市场为主。目前公司主要通过汽车Tier1供应商或大型经销商出货,受限于客户商业保密要求,汽车产品终端用户及具体采购客户暂无法明确告知。公司目前车规产品有用于前装市场及后装市场,后装市场与汽车保有量有关,受新车销量的影响相对较小。公司看好未来汽车产业发展,2023年将继续加大磁传感器、HIO电驱产品推广力度,力争实现汽车相关业务持续增长。

Q:公司新产品尤其是车规磁传感器产品的进度如何?

答:公司今年以来加大了相关产品线的研发力度,研发投入持续加大,汽车电子是公司未来关注的终端应用领域,目前相关产品研发进展顺利。

Q:HIO电驱芯片国外是否有类似产品?公司HIO电机驱动是否一直能够保持竞争优势?

答:海外厂商迈来芯、罗姆等有类似HIO电驱芯片,但价格相对较高;国内生产商较少。HIO电驱芯片为集成霍尔的电机驱动芯片,需要在磁传感器芯片领域有一定的技术积累,同时也要具备较好的电机驱动研发能力,且将两者集成之后,不仅需要性能稳定可靠,还需要量产良率保证以形成性价比优势及市场竞争力,因此目前国内量产厂商较少;公司在此细分领域有先发优势,并将以此为基础,不断投入研发力量,加快电机驱动线新产品研发。

Q:公司对今年的业绩预期是多少?收入和利润有什么目标?

答:公司已于2023年4月完成第一期股权激励计划授予,根据股权激励方案中的业绩考核目标值,公司 2023 年要实现的收入目标是以公司2020-2022年三年营业收入均值为业绩基数,2023年较业绩基数增长30%。