您最近访问数据:
更多
东方财富网 > 研报大全 > 行业研报正文
电子元件研究报告正文

利基型存储深度报告:供需拐点已至,国产厂商百花齐放

www.eastmoney.com 2024年11月24日 民生证券 方竞,张文雨 查看PDF原文



名称 相关 涨跌幅



名称 相关 净流入(万)

  利基型存储:专注特定应用需求场景。利基型存储指相对于主流存储产品占据较小市场份额的存储产品,主要包括利基型DRAM、SLC NAND和NOR Flash等。产品属性上,利基型DRAM在制程和容量上落后主流存储若干代际,适用于较小容量存储场景。

  从终端用途上看,利基型DRAM通常用于消费电子、通信、物联网、工控、车规等市场,产品生命周期较标准型更长;SLC NAND存储密度最小,但使用寿命更长,终端应用多为可靠性要求高的领域,如工业自动化设备、通信基站等;NOR Flash则能够在芯片内直接运行小型程序,响应速度快,性能比NAND更稳定,且小容量下更具成本优势。

  供需好转,利基型存储涨价拐点向上。存储芯片标准化程度高,可替代性强,具备大宗商品属性,其价格对供需敏感,价格呈强周期性。自23H2以来,受益于存储大厂收缩供给、数据中心等下游需求持续旺盛,NAND和DRAM价格逐渐回升。而利基型存储价格仍在底部,涨幅不及标准型。未来海外大厂持续退出利基市场+消费市场复苏有望成为利基存储的回升动力。

  解读三大主要利基型产品的市场空间和成长路径。利基型存储有广阔市场空间,2024年全球利基型DRAM/SLC NAND/NOR Flash市场规模预计分别为95.7亿美元/23亿美元/26.9亿美元。各类型的供需格局如下:

  1)利基型DRAM:利基型产品占DRAM份额稳定10%,制程升级、产品差异化是厂商竞争核心。国内厂商兆易创新、北京君正、东芯股份等布局了利基型DRAM产品,供需两侧均有积极变化:DDR5和HBM需求挤占产能,海力士、三星相继宣布退出DDR3,而AI终端有望带来利基型DRAM容量升级。

  2)SLC NAND:网通等传统应用中设备升级换代SLC增长逻辑,大容量下SLC比NOR更具成本优势。供给端,国内厂商主要有兆易创新、东芯股份、江波龙等,海外龙头三星在逐步退出SLC市场。

  3)NOR Flash:行业龙头多为台系厂商,本土厂商兆易创新2023年市占率跃居全球第二,此外普冉、恒烁、聚辰亦快速成长。制程迭代、容量升级为NOR的主要发展路径,车规NOR是国产厂商主要发力的增量市场。

  投资建议:受益于高端存储供应紧张,原厂转移产能,利基型存储供需改善;叠加下游需求稳定增长,建议关注:兆易创新(NOR Flash/DRAM/SLC NAND)、东芯股份(SLC NAND/DRAM/NOR Flash)、北京君正(DRAM/SLCNAND/NOR Flash)、普冉股份(NOR Flash)、恒烁股份(NOR Flash)。

  风险提示:终端需求增长不及预期风险;存储行业供给超预期增长风险;行业竞争加剧风险

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
文中涉及到的个股
电子元件热门个股评级一览
电子元件个股未来3年盈利预测
名称相关2024
预测收益
2025
预测收益
2026
预测收益
沪电股份详细  股吧1.3291.7502.101
汇川技术详细  股吧1.8802.2422.653
鹏鼎控股详细  股吧1.5581.9522.210
深南电路详细  股吧4.0474.9465.931
东山精密详细  股吧1.0781.6902.147
三环集团详细  股吧1.0811.3791.672
胜宏科技详细  股吧1.3592.1812.724
中航光电详细  股吧1.7122.0682.471
伊戈尔详细  股吧0.9921.3171.673
航天电器详细  股吧1.5552.1232.670
瑞可达详细  股吧1.1061.5501.972
生益科技详细  股吧0.7541.0021.227
顺络电子详细  股吧1.0811.3601.687
世运电路详细  股吧1.0081.2721.534
兴森科技详细  股吧0.0360.1330.253
电子元件个股财务指标排行榜
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500