一、2022年 度业绩预告简要回顾

公司于2023年1月30日发布了《2022年度业绩预告》,归属于上市公司股东的净利润约9,900-14,700万元,同比下降61.13%-73.82%,扣除非经常性损益后的净利润约 11,000-15,800 万元,同比下降25.44%-48.09%。根据公司初步统计,医疗卫生信息化业务新签订单合同金额同比小 幅增长, 其中千万级订单金额 及数量大幅增长; 预计全年公司总的营业收入同比增长10%以上;回款金额同比略有增长。

其他内容请查阅公司2022年度业绩预告。

二、Q&A

Q: 2022年公司 还是以两套产品来对接 不同用户的需求,导致成本和费用上的压力比较大,2023年能否推进WiNEX的 大规 模交付?公司用哪些具体举措来解决WiNEX和老版 本HIS产品的融 合的问题?在此基础 上,2023年总人数是否会减少?

A:2022年疫情对卫宁影响比较大,WiNEX的交付形式主要是项目组的方式, 并没有大 规模推广,主要原因 ,一是产品需要定 点项目的交付来丰富 和完善产 品功能,我们也做了 交付工具,二是当 时的环境无法做到各大区实施人员的流 畅流动,因 此索性以每个项目 组去完成每个项目,交付期间基本全封闭。2022年下半年完成复星健康4个大型医疗机构的交付,2022年底承接北大人民医院的交付,因人员没有复用,综合 导致人员 数量没有 降低反而增 加。我们计划今年 完成部分产品的两条 线的融合 ,交付、 二次开发和 维护服务,不是单 独一条线去覆盖单独的产品,今年下半年我们计划将子系统做大规模的部署,所以预计2023年的人员不会有较大变化。现在还有很多客户在用我们老一代产品,而且他们还要承接WiNEX的交付工作,希望在202 3年底,我们各大区的交付人员可以承接WiNEX的大规模交付。

Q:政策方面,疫情防 控的原因,没有要求电子病历5级以上 的建设,2023年是否会释放?未来两年是否会有比较强的政策落地?医疗信创是否会 带来新的需求?

A: 电子病历等级评测本身是比 较长期的工作安 排,最早是2011年启动,当时的政策非强制性,而是医院自愿的方式,因此2011年到近几年,推进都比较慢,包括一些医院还参与了国外的HIMSS等评测,2018年电子病历等级评测出了新的标准,相关工作变成相对刚性的要求,规定了什 么时间点哪一级医 院要达到什 么级别的电子病历 。相关工作从2019年开始启动,但是不巧2020年初就遇到疫情,对相关工作产生影响,进程延迟,原本2020年底的要求,即3级医院达到4级,2级医院达到3级,后来把这个要求改到2022年底要完成。2022年7月,国家卫健委公布了2020年度全国三级公立医院绩效考核相关情况的通报,这里 面也提到 了电子病历的评级情 况。三级医院平均 水平由2019年的3.23级上升到了2020年的3.65级,91.26%的三级公立医院已经达到了三级 及三级以 上,65.26%的三级公立医院已经达到 了四级或者四级以上。这是去年7月份披露的2020年度的数据,因数据有滞后,2021年的数据还没公布,但根据常理应该比2020年的数据更高一些。后续应该能看到更高的电子病历评审要求。2021年6月国务院发布关于推动公 立医院高 质量发展的意见,提 出强化信息化支撑 作用,对电子病历、 互联互通、智慧管理、智慧服 务等智慧医院建设 和医院信息化标准化建设都提出要求,2022年5月,国务院发布十四五国民健康规划,明确提出卫生健康信息化建设要加速推进。2022年11月,国家卫健委推 出十四五全民健康信息化规划 ,提出的要求目前 还没发现开始落地, 预计两会 后政策开始逐步落地。市场方面,也可 以观察后续项目招投标信息,验证政策是否开始落地。

医疗信创,去年4季度大家看到了相关的政策,某地卫健委部署工作,提出了5年内实现相关要求,先从外围系统开始,逐步向核心系统过渡。目 前的进展 感觉没那么快,主要 是医疗行业比较复 杂,另外就是去年Q4到现在,医院的抗疫工作压力依然比较大,重症、老年人的压力还是主要在医院端。可 能要等到全 社会有所恢复,医 院的工作重心才会从 疫情防控和重症救治回归到常 规工作,可能就会 对我们的需求带来正面影响。

Q:后续疫情对公司业务的影响,2023年的经营预期?

A:目前医院的压力有所减缓,但是去年Q4的医疗信息化需求受到较大影响。但有一些刚需项目除外,如北大人民医院,去年11月进场,项目组封 闭在医院 开展工作 。如果今年 出现再类似去年的 疫情影响加大情况,医院的需求可能还会后延。

今年,我们 认为总体 需求会上升,我们 希望内部两套系统 能够融合,会对利润 的释放有 较好的效果,但这需 要有个过程,我们 希望收入增加,人员 不增加, 这样能够实现盈利能 力的提升,但是利 润估计不会急剧上升,因为我们现阶段还是需要人员投入。

2023年我们的想法是把两条产品线的交付和研发融合,这个是核心,否则人员可能还需要随着收 入增长而增 长。目前我们没有 把利润大规模增加作 为目标, 而是把两 条产品线的 融合放在最核心的 位置,如果我们把利 润作为最 核心的指标,而影响 两套体系的融合, 这个是我们不希望看到的。

此外,整个创新业务板块3家主要公司2022年合计亏损约3亿(2021年合计亏损约2.1亿),对公司归母净利润的影响亏损约1.3亿(2021年影响亏损约9,000万)。2023年我们会采取一些措施,包括引进战投,降低一部分股权等,这些因2022年疫情的影响没有完成,希望在2023年继续进行;另外就是随着疫情的影响减少,希望这3家公司在经营层 面也有所 好转。综合起来减少 对母公司合并报表 利润端的不利影响。

Q:2022年公 司需求和交付受到疫情影响,目前疫情高峰正逐步过去,医院端 需求是否开始恢复,2023年医院信息化预算情况?

A:整体收入增长预计会超过10%,其中医疗卫生信息化收入增长预计不到10%,创新业务预计大概是30%左右的增长。

1月份是行业的相对淡季,去年12月疫情管控的放开,使得医院的工作重点在 重症处理 上,医疗行业不像其 他行业,疫情过后 有报复性增长的迹象 。但我们商机池里 的数量和金 额有明显增加。由 于我们的市场全覆盖 ,触达到 商机比较 多,从老用 户的角度,我们跟 踪的是他的建设计划,比如电子病历评测4级、5级、互联互通建设等,我们没有看到有太 多的报复 性增长迹 象;从新用 户的角度,我们看 到比较多的用户对我们的WiNEX有期望。

Q:公司新一代产品在北大人民医院上线情况,是否会对公司WiNEX产品突破头部医院客户和后续推广产生较好效果?今年 WiNEX订单和收入 占比有如计划和目标?

A:北大人民医院的上线,来自于刚需,而医院的刚需来自于两点,一是新院区,二是原来的供应商 不能跟上需 求,电子病历和互 联互通水平比较低, 在政策推 动下有可能需要重建 ,对系统进行整合 。但大部分的医院还是渐进式的建设和改进。我们的WiNEX在新客户获取中具有优势,包 括复星、 泰康、北 大等项目, 在招标过程中我们 感受到WiNEX有很强的先进性和竞争优势。

北大人民医院项目是去年下半年招标,今年1月20日凌晨有4个院区同时切换,在大年夜晚上切换门诊、急诊、自助机、门诊药房等,并计划在2月中旬做4个院区住院部分的切换,目前看推进比较顺利,院方也比较满意。

去年受疫情的影响,WiNEX项目由相对独立的团队做交付,今年我们希望各大区可以有能力承接大规模推广交付。

新用户选择卫宁的产品,一般都是WiNEX,老用户而言,有些是有升级改造或 者分期实 施的计划,可能还会 延续我们上一代产 品,但是如果希望有脱胎换骨的变化,可能就会像新用户一样,上线WiNEX。今年我们希望大规模推广WiNEX,但是占比有可能还是上一代产品更高。

Q: 2022年公司 信用减值和资产减值损 失计提情况,长账龄应收款解决情况?

A:去年受疫情影响还是比较大,包括回款 ,导致应收账款、合同资产依然有20%左右的增长,按照公司坏账计提政策,计 提的损失较2021年有所下降但是仍然较高。去年Q1收款增长约37%,Q2受上海疫情影响,Q3略有好转,但是Q4受疫情影响加大,导致回款增速低于收入增速。 我们还是 想强调这个影响是暂 时的,我们会继续 加强应收账款管理,利用时间窗口加大回收力度,预计在未来这些已 计提的减值损失会陆续转回。其次,去年老合同的回款,有约15%的增长,长账龄的应收 账款也有 一定的回收,但是新 合同在当年的回款 少收回约2至3个亿。另外,今年前20天的回款规模虽然比较小,但较去年同期有约50%的增长。今年在回款方面,我们有信心有好的改善。

Q:2023年主要目标是交付实施团队的整合,能否介绍传统和WiNEX的团队 情况?

A:目前在集团大区化管理体系内,研发团队粗略估计约有1,800人左右,其中WiNEX有近700人,其余是上一代产品人员。实施交付团队约有2,200人,绝大部分都是上一代产品的交付人员。让如此庞大的团队能够融 合到既能 满足上一 代产品交付 ,又能在各大区独 立交付WiNEX,具有一定的挑战,原本我们打算从去年就做这样的 融合,但受疫情影响, 我们去年的主要工 作还是产品 完善和交付工具, 所以大半年的时间两个团队相对分开,对WiNEX竞争力的提升有所影响,而且WiNEX去年的交付项目有一定压力,所以增加了人员。今年希望分系统能逐步融合,使得我们的新一代产品在全国可以大面积推广。

Q:商机的角度,是评级产品还是信创还是全民健康信息的需求?去年WiNEX在订单中占 比?

A:我们有细分,细化到哪些系统要上院内平台,哪些要上垂直模块,新产品对 新用户的 吸引力比较大。商机 池的量也很大,但 不是所有的商机都能转化成合同和收入。根据我们内部初步统计,截至2023年1月底WiNEX的商机金额已超过2022年中标金额的1倍,而上一代产品 的商机增长 幅度则没有 那么高。 WiNEX订单 占比方面, 公司2022年新客户带来的合同占比大概是30%多,而新客户中绝大部分都是因为看中了卫宁的WiNEX。

Q: 11月拿到北大人民的 项目是有里程碑意 义的,北大人民此前有很多子 系统提供商,未来 如何看到医 院的需求变化,是 否会向一体化去切换?

A:大型医疗机构的集成能力比较强,在大型 、特大型医疗机构里,信息化建设模 式比较多 ,他会选择各个领域 不错的产品线去集 成,同时也有一些大 型医疗机 构自己也会做研发, 但是大部分医院不 具备集成能力,所以 会选择合适的整体解决方案提 供商,比如卫宁这 样的头部公司。

Q:我们客户中,各级医院的数量?

A: 目前三级医院大概是400多家,数 量变化不大。我 们总共有6,000多家各级医疗机构客户,其中二级医院的占比较高。

Q:招标订单 的增长情况?12月中标金额同比增长很高,有 什么特殊原因?

A:去年12月份的中标金额和签订合同金额在全年的占比都要高于往年,主要 原因可能 是有些区 域积压了招 投标项目,需要在 年底完成,在我们的努力下得到推进。

Q:行业是否有集中化的趋势?

A:这基本是行业发展必然的方向,从美国这个成熟市场可以看到,2010年左右就形成了少数几家头部公司占据主导地位的市场格局,而中国目前还没 发展到这个阶段。卫宁上市后 陆续做了一些并购整合,主要都是区域 型的中小公司,总 体效果还不 错,但后来有些标 的公司发现行业内有一些较小规模的公 司也上市了 ,就对我们推进并 购造成一定不利影响。较大规模公司的市场化并购,我们2021年也进行了尝试,后因故没 有完成。但是从行业发展规律 来看,行业走向集 中一定是趋势,有合适机会我们还是会持续做相关的工作。

Q:数据 应用方面医院的态度?

A:医疗卫生数据的深度应用,是未来趋势,但是从现在的需求来看,还不是最 急最刚需 ,因为医 疗信息系统 建设方面还有很多 短板,现阶段还以完 善系统建 设为主。 待未来系统 建设相对成熟完善 了,数据利用自然就会变成刚需。