一、公司董事会秘书蔡启上先生介绍公司的基本情况。

二、公司董事长黄勇、董事会秘书蔡启上就以下问题和参与者进行了交流:

1、显示光刻胶、半导体光刻胶23年的收入体量,未来几年营收是否有放量的预期?

答:公司2023年前三季度累计实现营业收入57,804.68万元,其中,显示用光刻胶及半导体用光刻胶销售额占公司总销售额的比例较小。目前看,显示用光刻胶及半导体用光刻胶国产化率较低,未来几年,国内光刻胶厂商实现技术突破并实现进口替代的空间仍然巨大。

2、显示光刻胶、半导体光刻胶下游客户验证和销售情况,哪些客户已经实现销售,哪些后续有较大的突破可能?

答:公司显示用光刻胶及半导体用光刻胶主要客户有TCL华星、莱宝高科、三安光电、扬杰科技、华微电子等企业,后续公司将继续推进在显示面板客户的测试及量产导入工作,重点推进已经完成测试的高世代面板产线的进程,同时公司还将继续保持与现有核心客户的深度合作,把握市场机会,扩大客户群体,不断提升市场占有率。

3、达到理想放量状态后,对显示光刻胶和半导体光刻胶的毛利率是否有预期?上游原材料如何解决?

答:达到理想放量状态后,由于规模效应,会进一步提升生产效率,降低生产成本,进而提升毛利率。公司显示用光刻胶及半导体用光刻胶有部分原材料仍需要进口,若被限制采购,公司将使用替代方案保证供应链的安全。

4、公司研发团队的介绍,显示和半导体光刻胶的技术来源是内生还是有引进外部专家团队?

答:公司研发团队采用“内生式培养和外延式引进”双轮驱动的模式,旨在持续保持并提升公司光刻胶产品的技术先进性。

5、显示光刻胶和半导体光刻胶目前量产的分别为触摸屏sensor用光刻胶和g线、i线光刻胶,是否还会拓展其他产品?对行业后续的竞争格局如何看?

答:公司显示用光刻胶的产品主要为触摸屏sensor用光刻胶及面板Array用光刻胶,主要应用于触摸屏制作及显示TFT驱动背板制作,具备高分辨率、高均一性的特点。公司半导体光刻胶产品主要为g线光刻胶和i线光刻胶,主要应用于半导体分立器件、集成电路产品生产流程中的光刻工艺,具备耐热性好、刻蚀效率较高的特点。光刻胶行业的技术壁垒较高,并且下游产业对产品性能要求不断提升,为保持公司的核心竞争优势,未来公司将会持续保持产品研发投入力度,不断提高产品性能,丰富产品体系。

全球黑色光刻胶及彩色光刻胶市场主要由日本、韩国和中国台湾企业主导,半导体光刻胶市场基本被日本和美国企业所垄断,公司会持续关注相关产品的国际市场动态,抓住每一次进口替代的良好机遇,进一步提升公司产品的竞争力。

6、PCB光刻胶中湿膜、阻焊、干膜的用量及销售额怎么测算?其中干膜光刻胶的价值量占比?

答:PCB光刻胶主要用于PCB制造过程的图案化工艺,主要分为干膜光刻胶、湿膜光刻胶、阻焊油墨光刻胶。在印制电路板制造过程中,客户会根据实际生产的印制电路板数量来计算其光刻胶的使用量。湿膜光刻胶,按照涂布的厚度来决定其使用量,阻焊油墨光刻胶和干膜光刻胶,则根据印制电路板面积的双倍计算其使用量;由于其应用场景不一样,各个光刻胶使用量也会有所不同。其中,干膜光刻胶应用场景最广,有掩孔需求的只能使用干膜光刻胶,在国内市场中,干膜光刻胶销售额占比约为PCB光刻胶总销售额的60%。

7、公司当前在PCB领域的市占率,后续市占率再向上的空间?

答:PCB光刻胶可分为湿膜光刻胶、干膜光刻胶、阻焊油墨光刻胶,市场格局主要呈现日本、中国台湾地区、中国大陆三足鼎立的态势。在湿膜光刻胶领域,国内企业的产品市场占有率较高,约占90%以上的份额,公司约占国内市场40%的份额;在阻焊油墨光刻胶领域,日本企业太阳油墨占据龙头地位,市场占有率相对较高,约占国内市场50%的份额,公司约占国内市场15%左右的份额;在干膜光刻胶方面,中国大陆的干膜光刻胶市场仍高度依赖进口,中国大陆干膜光刻胶生产企业主要有福斯特、初源新材等。公司的珠海生产基地正在建设中,预计今年内会完成建设并投产,届时将会新增1.2亿平方米感光干膜的产能,为公司的干膜光刻胶走向市场打下坚实的基础。

8、湿膜、干膜、阻焊产品在售价和毛利率上的差异?公司干膜光刻胶的客户突破情况?

答:干膜光刻胶由于其工艺比较复杂,除了湿膜光刻胶和阻焊油墨光刻胶产品所需的配方技术能力外,还特别需要涂布的生产技术能力,因此相对于湿膜光刻胶和阻焊油墨光刻胶产品,其售价会比较高,毛利率也会相对较高。目前公司干膜光刻胶已在国内一些大型PCB企业实现销售,如:骏亚、威尔高、志浩、雅信达、志博信、弘高等。

9、PCB板块的后续增长点怎么看?

答:近年来,随着电子技术的迅猛发展,PCB逐渐从单面板发展到双面板、多层板、柔性板,并且不断向高精度、高密度和高可靠性方向发展。为了适应PCB的发展趋势,与之相适应的PCB光刻胶等各种电子化学品也得到了不断的创新和发展。同时,5G商用化带来了通信系统、网络和终端设备的升级需求,在人工智能、物联网等技术不断完善的背景下,终端设备呈现网络化、智能化趋势。通讯、消费电子、计算机、汽车电子等下游应用领域的蓬勃发展带动PCB需求的逐年上升,PCB产值不断增加,PCB光刻胶的需求量亦将稳步增长。

10、公司2023年毛利率大幅提升原因?PCB领域毛利率后面怎么看?

答:根据公司2024年1月31日披露的业绩预告,2023年度归属于上市公司股东的净利润约为8,427.78万元-9,217.88万元,比上年同期增长60%-75%,主要原因为当期原材料价格下降及公司产品结构升级所致。公司控股股东及管理团队一直都非常看好公司的发展前景,未来公司依然会努力做好生产经营,推动公司稳定健康持续发展,以维护全体股东利益。

11、公司新产品较多,研发费用有何展望?管理费用率后续是否稳定状态?

答:公司为国家级高新技术企业,为保持公司的核心竞争优势,未来公司将会持续保持产品研发投入力度,不断提高产品性能,丰富产品体系。同时,公司也将通过流程化管理、数字化建设等措施强化管理费用预算管控,提高管理效率,从而增强公司综合竞争力以及盈利能力。