公司于2023年4月12(星期三)至4月14日(星期五)期间,在香港与部分投资者进行交流。会议不涉及应披露的重大信息。本公司首先就2022年全年的经营回顾、宏观行业现状与未来战略发展进行介绍,其后与投资者进行问答与交流。路演活动的互动问答内容如下:
1.贵司在北美市场的表现亮眼,北美市场的高增长的情况是否能够延续?
答:2022年,受经济政策刺激、多式联运业务迅猛增长,叠加物流运输效率放缓等影响,北美半挂车市场呈供不应求局面。根据美国ACT研究机构数据,美国半挂车产量达37.4万辆,同比增长26.1%。得益于前瞻性战略布局,依托当地制造优势,本公司紧抓北美半挂车市场旺盛需求契机,通过布局四个LTP制造中心以及七个LoM制造工厂,最大限度缓解供应链紧缺,实现成本最优化,产能加速释放,提升订单交付。
北美生产的半挂车产品质量高,品牌保值率较高,从单纯的产品交付升级为方案解决方,受到客户认可。海外市场的强劲表现弥补了国内市场的淡静,显著提升了本公司在2022年度整体净利润的表现和盈利能力。
本公司北美业务将在巩固现在业务的基础上,通过生产组织有序的变革和中心组织重塑,优化LoM制造工厂、LTL配送网络的核心资源,实现北美业务高质量增长。同时,北美业务还将积极推进分销模式和多式联运市场KA客户共享式的销售创新持续提升市场份额和价值,构建北美业务的新发展格局。
2.请问2022年,公司轻卡厢体业务收入与毛利率下滑较大的原因是什么?未来的经营计划如何?
答:受经济增速放缓、货运量减少、运价低迷、蓝牌轻卡新规落地等因素的影响,2022年,国内轻卡市场持续在低位徘徊,城配物流市场需求低迷,在环保限产、运力过剩等一系列因素的影响下,太字节业务集团-城配厢体业务收入达人民币365.52百万元,同比下降21.43%。
报告期内,太字节业务集团-城配厢体业务的江门LTP生产中心投入运营,在市场低迷的态势下,积极调整目标市场和产品结构,紧抓新能源产品的增量机会,与多家知名新能源头部车企达成战略合作,设立多个前置LoM制造网络。太字节业务集团-城配厢体业务加快培育和拓展海外业务,在非洲、东南亚、中东等区域实现订单交付,积极布局组装点,持续提升海外市场销售和产品投放能力。冷链、行业合规、升级换代带来的机遇:随着蓝牌轻卡新规过渡期结束,行业合规化发展的趋势明显,叠加一系列促消费、扩内需的政策,城市场景端的活跃消费和冷链需求的增长将带来合规轻型厢式车需求。2022年11月,公安部下发《关于进一步便利货车在城市道路通行的通知》,各地对轻型货车路权的放开在一定程度上带动轻卡市场的回暖。此外,2023年,国四标准柴油车淘汰的进程加速,轻卡市场存在升级换代机会。
3.请问公司如何看待2023年国内半挂车市场需求情况?
答:2023年,是《全国安全生产专项整治三年行动计划》的收官之年,中国市场半挂车新国标的监管执行趋严,行业存在升级换代的替换需求,厢式化和合规化成为发展主流。国内半挂车市场单车价值较低的平栏仓产品销量占比下降。中国半挂车存在变革契机,头部集中效应明显,公司市占率与单车价值有望进一步攀升。
本公司是中国半挂车和专用车上装的龙头,所生产与制造的产品是重卡产业链价值量较高的环节之一,伴随着物流运输及重卡行业复苏、原材料价格企稳以及通胀压力的下行,国内半挂车车辆的毛利率与利润空间有望得到修复。此外,中国市场新能源重卡的渗透率迅速提升。高质量、新能源、轻量化与智能化的产品迎来发展契机,本公司国内半挂车、专用车上装与厢体等产品价值量也有望获得增长,毛利率有望进一步提升。
此外,本公司积极创新产品营销模式及服务模式,开展大客户突破,基于中集车辆在关键客户的强大影响力,和遍布全国的经销网络,我们推出“三好发展中心”,从渠道和获客方面进一步提升粘性和竞争力,提升市场份额。
4.公司超过50%的营收来自海外,请问公司如何规避外汇波动风险?
答:本公司海外业务的销售收入比重较大,主要以外币报价与结算。本公司已通过远期外汇合同等措施对冲汇率波动的影响。
本公司严格控制外汇远期合约交易规模,按年度制定外汇管理策略,依照实际业务需求确定套保比例及保值规模,向董事会申请年度外汇远期合约交易额度,严格在董事会审议批准的外汇额度内操作外汇合约保值。
5.请问公司如何看待行业新能源化的发展趋势?并做了哪些准备?
答:中集车辆作为半挂车行业龙头企业,积极关注行业新能源发展趋势,顺应汽车行业电动化、智能化的大趋势,积极推进新能源与智能化产品的开发与创新,推动道路运输装备行业高质量发展向低排放转型。在新能源产品创新方面,本公司推进与主机厂的联合研发深度,在轻量化、智能化,适配性方面具有领先优势,产品受到市场认可。全新定义的头挂一体产品,各技术模块标准化、序列化,提升中集车辆在行业内的比较优势;通过强强联合牵引头和电池厂资源,共同定义全新的行业标准,改善行业格局,以提升头部企业的竞争优势,改善营收和盈利表现。