公司介绍:
晶晨半导体(上海)股份有限公司是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商,主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售,目前主要产品有多媒体智能终端SoC芯片、无线连接芯片、汽车电子芯片等,为众多消费类电子领域提供SoC主控芯片和系统级解决方案。公司产品已广泛应用于 家庭、汽车、办公、教育、体育健身、工业、商业、农业、娱乐、仓储等领域。公司拥有丰富的SoC全流程设计经验,致力于超高清多媒体编解码和显示处理、内容安全保护、系统IP等核心软硬件技术开发,整合业界领先的CPU/GPU技术和先进制程工艺,实现成本、性能和功耗优化,提供基于多种开放平台的完整系统解决方案,帮助全球运营商、OEM、ODM等客户快速部署市场。
公司业务已覆盖中国大陆、香港、北美、欧洲、拉丁美洲、亚太、非洲等全球主要经济区域,依托长期技术沉淀、持续对新技术、新应用领域的研究开发,以及全球布局的区位优势和市场资源,公司在全球范围内积累了稳定优质的客户群。

Q&A环节:
1、 公司介绍2024年上半年经营情况
【营收】
2024 年上半年公司实现营收 30.16 亿元左右, 同比增长约28.32%;其中,第一季度实现营收 13.78亿元;第二季度预计实现营收 16.38亿元左右,同比增长约24.51%,环比增长约 18.81%。
第二季度公司的销售收入创下单季度历史新高(前高是2022 Q2:16.26亿),公司开启新一轮增长的趋势明显。
【净利润及股份支付】
2024 年上半年公司实现归母净利润 3.62亿左右,与上年同期相比,增长约 95.98%。其中,第一季度实现归母净利润 1.28亿元,第二季度实现归母净利润预计 2.34亿元左右, 同比增长约51.97%, 环比增长约83.82%。
2024 年上半年因股权激励确认的股份支付费用 0.66 亿元左右,对归属于母公司所有者的净利润的 影响 0.69 亿元左右(已考虑相关税费影响)。剔除上述股份支付费用影响后, 2024年上半年归属于母公司所有者的净利润 4.31 亿元左右。

2、二季度各产品结构;以及各产品的国内/海外结构
从2024 Q2的营收占比来看,收入占比排第一位的是T系列,然后依次是S系列、A系列、W系列和V系列。目前各产品线的海外收入占比均高于国内收入占比。

3、二季度产品价格/毛利率稳定性如何
公司价格体系稳健。2024 Q2公司的综合毛利率同、环比均提升。目前产品价格体系、分产品线毛利率都是稳态的,毛利率随产品销售结构变化而波动。另一方面,公司确定今年为运营效率提升年,聚焦产品运营的全流程、全链条,深入挖掘效率提升的潜力,依托公司当前的规模优势, 确定了一系列运营效率提升行动项,随着这些行动项改进效果的逐步体现,公司产品的竞争力将会进一步提升。

4、二季度费用情况如何,对全年研发费用指引。
2024年上半年公司发生研发费用6.74 亿元左右,其中第一季度3.28亿, 第二季度约3.46亿左右。全年度研发费用预计增长率为 15%-25%(详见今年4月披露的股东大会资料)。

5、公司新产品进展如何?
近期, 公司新产品的市场表现持续向好:
(1)【6nm】:公司基于新一代 ARM V9 架构和自主研发边缘AI能力的6nm商用芯片, 上一季度Q1已流片成功,Q2进一步新的进展是已获得首批的商用订单;
(2)【Wi-Fi】: W系列的Wi-Fi 6首款产品上市之后,迅速获得了市场认可,订单快速增长。第二季度 W系列产品出货量占公司第二季度整体出货量超过8%,并且随着W系列产品的快速迭代,系列化产品的上市,其销售速度还将进一步提升;
(3)【8K】:公司的8K芯片在国内运营商的首次商用批量招标中表现优异,本次采用公司芯片方案的厂家获得100%份额。

6、电信招标情况如何?公司多少份额? 8K需求量有多少?
中国电信公示了2024年-2025年IPTV智能机顶盒产品第一次遴选结果,中兴、创维、烽火、天邑康和、兆能等9家企业入围。从2个标包的中标情况看,4K机顶盒标包有8家入围,8K机顶盒标包有5家入围。从入围厂家中标份额来看,本次采用晶晨芯片方案投标的厂家,合计中标近80%(4K),以及100%(8K)。
据公开信息显示,本次集采8K机顶盒的规模超过50万台,虽然整体占比不高,但这是运营商在集团层面的首次集采,8K的规模商用,说明网络、终端、平台和应用等都已做好承载8K业务的准备,国内的视频应用领域已经正式迈入8K时代, 公司产品在本次电信4K和8K招标中的份额, 再次证明了公司在音视频领域的长期技术积累和产品竞争力, 获得了市场和客户的广泛认可。


7 、公司库存情况如何?
2024 Q1:截至2024年3月31日,公司存货金额12.30亿元。这其中,在产品占多数,其次是库存商品,还有少部分原材料。该等库存商品中,绝大多数账龄小于6个月。存货周转天数123天。
2024 Q2:截至2024年6月30日,随着公司销售规模扩大,存货金额略有提升。这其中,在产品占多数,其次是库存商品,还有少部分原材料。该等库存商品中,绝大多数账龄小于6个月。存货周转天数较Q1进一步下降。当前存货周转天数是过往6个季度最低值。
从销售规模、库存金额、库存结构、库存账龄、周转天数等多角度综合来看,公司的库存持续健康。

8、如何看待下半年TV需求,因为上半年存在赛事因素, 市场整体需求比较好,公司下半年TV营收是否能保持增长?
公司的T系列产品不断取得重要客户和市场突破,上半年销售收入同比增长约70%。从TV市场的整体来看,上半年存在赛事因素,市场整体需求比较好,但是我们公司T系列芯片近几年来的增长,并不是建立在TV市场整体扩张的逻辑上,而是建立在产品竞争力提升,份额提升的逻辑,这个从近几年我们T系列增长的速度与TV整体市场的对比,可以得到印证,公司T系列增长的速度远远大于TV市场整体增长速度。从当前公司的展望来看,增长的脚步并没有停止。

9、如何展望三季度和全年?
随着全球消费电子整体市场的积极因素不断显现,公司积极销售策略和内部挖潜措施的持续发力,新产品的不断上市及销量不断扩大,新增市场不断开拓, 公司经营还将继续保持积极增长。公司预计2024年第三季度及2024年全年营收将同比进一步增长,具体业绩存在一定不确定性。

接待过程中,公司与投资人进行了充分的交流与沟通,严格遵守公司《信息披露管理制度》等文件的规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。