第一部分基本情况介绍:

一、2023年第三季度整体情况分析

(一)概况

2023年第三季度实现营业收入3.7亿元,同比增加约32%;前三季度累计营收11.35亿元,同比增长约85%;前三季度实现归母净利润0.86亿元,同比增长约40%。

2023年第三季度股权激励摊销费用为900.04万元,还原后,第三季度归母净利润为3,200万元。

(二)营收结构

第三季度,按应用领域区分,工业控制领域占比约为40%;新能源发电领域占比约为30%,电动汽车领域占比约为30%。

前三季度,按应用领域区分,工业控制领域占比约为40%;新能源发电领域占比约为40%,电动汽车领域占比约为20%。

第三季度,主营业务收入的主要来源为模块、单管,其中模块占比超75%。

前三季度,模块占比约65%,预计2024年模块占比约为75%左右。

(三)毛利率情况

第三季度,公司综合毛利率约22%,前三季度,公司综合毛利率为21.40%。公司整体毛利率水平已经调整到一个正常水平,未来仍保持增长的信心。

二、2023年第三季度重要事件

(一)可转债项目上市

公司于2023年8月10日披露了《江苏宏微科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书》,本次可转债募集资金总额为人民币43,000.00万元,于2023年8月14日公司可转债正式上市。

本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目为“车规级功率半导体分立器件生产研发项目(一期)”。本项目建成后,公司将形成年产车规级功率半导体器件240万块的生产能力。

(二)签订日常经营重大合同

公司于2023年8月22日披露了《江苏宏微科技股份有限公司关于签订日常经营重大合同的公告》,该合同的履行期限为2023年9月至2026年7月,合同标的为公司生产的模块产品,2024年6月需向客户A交付200万块,2025年6月需交付240万块,2026年6月需交付240万块。

三、公司产能情况

产能共有三个基地——华山厂,新竹1期,新竹2期。其中

？ 华山厂:产能450万块/年,23年预计可以满产,对应产值

4.5亿左右;

？ 新竹1期:目前产能调整为480万块/年,目前已经投产320

万块/年,预计23年产能利用率突破60%。24年预计所有设备投入完毕,25年实现满产,对应产值超过10亿;

？ 新竹2期:整体规划超过1000万块/年,其中自有资金投

资240万块/年,可转债项目投资240万块/年,控股子公司投资塑封模块540万块/年。

在公司IPO项目以及可转债项目完成建设后,公司整体的模块产能预计达到2000万块/年。以上产能能够充分满足下阶段客户需求,同时为对公司未来经营业绩打下良好的产能基础。

四、公司核心技术及研发进展情况

2023年第三季度,公司200A650V、600A1200V储能模块已完成验证测试,并将大规模交付客户。

同时,公司致力于SIC产品的技术开发,SIC二极管已在客户端开展验证工作,SICMOS实现样品产出,预计于2024年第一季度将成品交付客户使用。

公司下阶段将不断提升产能利用率、产品性能,根据客户需求,部署下阶段封装产品,最终实现公司高速、高质量发展。

第二部分投资者问答

问:行业趋势怎么看?

答:公司的模块占比从去年的40%提升到2023年全年预计65%再到2024年全年约75%,模块本身属于高附加值产品,价格会伴随需求、供应链等变动,未来公司会控制产品价格,将毛利率控制在合理的水平内。谢谢!

问:车规模块中自研芯片的情况。

答:目前大部分车规模块采用自研芯片,部分境外Tier1使用了海外芯片。预计2024年达到自研芯片占比进一步提高。谢谢!

问:公司管理费用提升稍大,未来节奏如何?

答:公司23年一季度和二季度管理费用绝对值有小幅增长,到三季度已经达到稳定状态。主要由于公司目前依旧处于产能爬坡阶段,对应研发、人员配置、运营费用也在增加。2024年伴随产品的放量,规模化效应显现,管理费率将会有所降低。谢谢!

问:模块的占比有提升但是综合毛利率在下降,是否意味着模块面临较大的价格压力?展望未来模块产品结构

答:目前在产能端处于加速放量的阶段,很多费用下探到产品中,对于毛利率的挑战较大。由于目前很多费用均处于前期投入阶段,未来产能满产后对于毛利率会有所改善。模块产品价格方面,公司将会合理控制成本,将毛利稳定在合理水平,未来也是希望将毛利率维持稳定。谢谢!

问:上半年提到车规模块会有延后,目前来看会继续调整吗?

答:23年下半年公司已经接到了很多车规订单,由于车规产品一致性要求较高,公司首要目标提升产品质量。目前车规产品出货量大约在5万块/月,预计到年底会快速增长到8万块/月。谢谢!

问:车规产品主要是什么电压规格?

答:车规级产品出货量比较大的有三种,400A/750V,220A/750V,450A/1200V。谢谢!

问:目前光伏逆变器处于去库存阶段,未来是否会调整公司的产品结构?

答:在光伏和储能已经适应到了100-300kw范围,主要是集中式为主,户储较少。预计2024年公司储能模块占新能源板块收入会突破30%;在汽车方面,公司汽车增速也比较明显,2000万块的规划产能规划中接近一半都是汽车场景,后续伴随SiC产品应用,ASP也会有提升。谢谢!

问:SiC未来是什么商业模式?

答:公司从2015年左右开始做SiC模块,购买国外的芯片进行封装。目前由于光伏的需求提升,公司批量交付SI+SIC混合封装的产品,每月出货量在几万块左右。目前公司SiC二极管已经开发成功,在小批量试用,SiCMOSFET在做最后的验证,年底会有结果。谢谢!

问:代工价格下降,未来对毛利率的改善幅度?

答:代工的价格下降并不是一步到位,调整时间相对较晚,对应业绩反应也会相对慢一些,目前在毛利中还没有体现。同时下游客户要求适当调整产品价格。同时,公司也在控制其他成本端。谢谢!

问:对于A客户的保供协议,后续价格怎么变动?

答:该保供协议主要是在产能保障方面,在价格方面,会根据市场适当调整。但是因为公司与A客户属于长期的战略合作关系,并不会因为价格波动而影响公司的毛利率。谢谢!

问:工控行业目前的情况?

答:工控行业绑定了行业内几个龙头客户,在市场应用相对超前,包括变频、伺服电机、伺服机器人、服务器电源等领域,都有相当的应用需求,价格相对比较稳定。虽然工控的毛利率增速并没有很快,但是公司调整了产品结构,保证高毛利产品的份额,在该领域,我们会努力做到优质优价优客户。谢谢!

问:是否考虑收购非上市公司的产线,从而实现快速产能部署

答:公司根据未来规划以及市场需求统筹考虑,进行资源整合。谢谢!

问:A客户车规进展以及未来的战略打算

答:具体不方便透露,目前在车规领域通过第三方有合作。谢谢!

第三部分董事长致辞

尊敬的各位投资者,大家好!首先,在公司全体员工前三季度的共同努力下,公司今年前三季度累计营收同比增长约85%;前三季度实现归母净利润,同比增长约40%。从财务数据来看,我们取得了一些进步。同时,在产能的建设方面,新竹厂1期的产能爬坡进展按照计划实施,新竹厂2期目前已建设2条灌封线,1条塑封线,目前在批量供货中。另外,在研发进展方面,公司在高压规格、碳化硅、定制化产品、产品系列化方面都有一定的突破。最后,公司凭借可靠的产品质量和优质的服务,与众多龙头客户保持了良好的商业合作关系,依托龙头客户产生的市场效应不断向行业内其他企业拓展,目前前十大客户占销售额将近70%-80%。综合来看,公司不管是在产品质量、产能利用率以及硬件设施等各个方面都获得了一定的成就,整体来讲,公司正处于高速、高质量发展阶段。

但是,目前我们也看到了一些问题,比如毛利率虽然有改善,但是改善的幅度还有待于提升。从市场需求来看,毛利率还有提升的空间,我们希望能够尽可能抓住一些市场机会服务好我们的客户,对此我们也非常有信心。

最后,感谢各位投资者对宏微科技的关注和支持,我们会尽最大努力,做好公司产品,服务好客户,同时维护股东利益,一如既往地把公司的品牌和产品质量维护好。谢谢大家!